La cotización de Microsoft Corporación (ISIN: US5949181045) subió un 8% tras presentar unos resultados del tercer trimestre muy positivos. Los beneficios superaron las expectativas de Wall Street en un 9,42%, situándose en $2.45 por acción, mientras que los ingresos superaron las expectativas en un 3,60%, con $52.860 millones generados en el trimestre. El negocio de computación en nube de Microsoft fue, con diferencia, el que mejor se comportó, impulsando el apetito de los inversores por las acciones.  

El optimismo sobre el futuro de la inteligencia artificial (IA) y el fuerte posicionamiento de Microsoft en la progresión de la tecnología han desempeñado un papel fundamental en el restablecimiento de la fe en las acciones de la empresa. Tras perder más de una cuarta parte de su valor en 2022, Microsoft ha vuelto a la senda de la recuperación, con una subida del 27% en lo que va de año.  

A lo largo de cinco años, el precio de las acciones de Microsoft se ha movido en paralelo con el índice NASDAQ100, lo que sugiere una correlación positiva, pero ha superado al índice tecnológico por un amplio margen. Esto podría indicar que el valor percibido de Microsoft supera el estándar del sector, lo que le confiere un estatus de alta rentabilidad frente al índice de referencia.  

Técnicos

El precio de las acciones de Microsoft tendió a la baja durante la mayor parte de 2022, impulsado por el debilitamiento de las valoraciones debido al aumento de los tipos de interés y los costes de endeudamiento. La acción del precio formó un patrón de canal descendente, mientras que un cruce por debajo de la media móvil de 100 días validó la tendencia bajista. El soporte y la resistencia se establecieron en los $222.79 y $315.67, respectivamente.  

Últimamente, la suerte de Microsoft ha empezado a cambiar, ya que la economía estadounidense ha dado muestras de debilidad, lo que ha suscitado expectativas de un giro de la Reserva Federal en un futuro próximo, mientras que los resultados positivos de los beneficios impulsaron el rendimiento. El precio de las acciones de Microsoft superó el patrón del canal descendente, con grandes volúmenes apoyando el movimiento. Los inversores alcistas impulsaron la cotización al alza, por encima de la media móvil de 100 días, restableciendo la tendencia alcista.  

Los inversores interesados en comprar acciones de Microsoft probablemente se mantengan al margen por el momento, debido a las elevadas primas que se aplican a los títulos, especialmente tras los resultados. Los compradores podrían tratar de entrar en el mercado en un retroceso, con el siguiente mejor precio probablemente en el nivel de $247.49 por acción, que forma el mínimo de oscilación antes de que el precio subiera.  

Por otra parte, si el precio de la acción comienza a retroceder, los compradores podrían tratar de entrar en el mercado cuando el precio de la acción se invierte en volúmenes más bajos, lo que indica la extinción del impulso bajista y una inversión inminente. Los inversores alcistas probablemente se aferrarán a la acción con el objetivo de tomar ganancias ya sea en la resistencia o en el valor razonable de $335.99 por acción.  

Fundamentales

Los ingresos aumentaron un 7%, hasta $52.860 millones, en comparación con el mismo periodo del año anterior. El segmento de negocio de Nube Inteligente de Microsoft fue el principal impulsor de los ingresos, tras generar unos ingresos de $22.080 millones, un apetitoso 16% más. Le siguió de cerca el segmento de Productividad y Procesos Empresariales, que creció un 11%, debido principalmente al aumento de los ingresos de las subcategorías de servicios en la nube y LinkedIn. Sin embargo, el crecimiento de los ingresos se vio contrarrestado por un descenso del 9% en el segmento de Informática Personal, que sufrió un descenso de la demanda como consecuencia del pico pandémico.  

El rendimiento positivo de la línea superior se filtró a través de la cuenta de resultados de Microsoft, ya que los ingresos de explotación y los ingresos netos aumentaron un 10% y un 9%, hasta $22.400 millones y $18.300 millones, respectivamente, lo que representa una rentabilidad más saludable en las operaciones de la empresa.  

Tras descontar los flujos de caja futuros, el valor razonable de Microsoft se situó en $335.99. Con la cotización cotizando por debajo del valor razonable, el precio de la acción representa un descuento del 8,97%, lo que deja margen para ganancias significativas si los inversores alcistas se amontonan en el mercado. 

Resumen 

Dadas las perspectivas positivas que rodean a la IA, Microsoft podría estar en una buena posición para aprovechar el posible crecimiento que traerá la tecnología mientras la demanda de servicios en la nube alcanza su punto máximo, con el almacenamiento de datos en línea convirtiéndose en una necesidad. Es probable que el precio de la acción se dirija hacia el norte a medida que se genere más valor a partir de la IA y la computación en la nube, dejando como probable el valor razonable de $335.99 por acción.  

Fuentes: Microsoft Corp, Reuters, Forbes, CNBC, Nasdaq, Refinitiv, TradingView, Koyfin