Reata Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: RETA) ha invertido mucho en su ejercicio de investigación y desarrollo. En los últimos cinco años, los costos de investigación y desarrollo aumentaron 11% sobre una base de tasa de crecimiento anual compuesta a $169.84M, lo que representa 60% de los gastos. A pesar de los costes significativos que pesan en el resultado final, el precio de las acciones de RETA ha subido 146.44% en lo que va del año gracias al optimismo que rodea a los últimos productos farmacéuticos aprobados de RETA que son únicos.

El precio de las acciones de Reata normalmente ha superado al NASDAQ100 en los últimos cinco años, excepto el año pasado, cuando los costes de endeudamiento más altos redujeron fuertemente las valoraciones de las acciones. El precio de las acciones de RETA reaccionó negativamente al entorno de tasas de interés más altas luego de un aumento en la deuda total de 2154% de 2021 a 2022, lo que llevó a que los gastos por intereses aumentaran en 13% en el mismo período.   

Técnicos

El precio de las acciones de RETA ha tenido una fuerte tendencia a la baja caracterizada por la formación de un patrón de canal descendente. El soporte y la resistencia se establecieron en los niveles de $19.17 y $115.17 por acción, respectivamente. La tendencia bajista se detuvo cuando los volúmenes disminuyeron y el precio de las acciones se consolidó lateralmente dentro de un patrón rectangular. El precio rebotó entre $19.17 y $41.58 por rango de acción durante un año.  

Una ruptura por encima del nivel de $41.58 por acción en grandes volúmenes podría significar que los inversores alcistas están ansiosos por subir las acciones, ya que la batalla entre ellos y los bajistas terminó con los alcistas del lado ganador. Si el impulso alcista persiste, es probable que los alcistas busquen el siguiente nivel de importancia en el nivel de $115.17 por acción, dejando espacio para una ganancia de 22.71% en el precio de la acción.  

Alternativamente, si los inversores bajistas deshacen el trabajo de los alcistas, es probable que lleven el precio de las acciones a un retroceso. Los alcistas probablemente encontrarán el nivel de la proporción áurea del retroceso de Fibonacci de 61.80% en $41.48 como un descuento tentador para comprar la acción si no participan en el movimiento, lo que llevó al final del patrón de consolidación. Sin embargo, si la proporción áurea no se mantiene como soporte, el precio podría retroceder 100%, dejando $19.17 como el siguiente nivel probable de interés para que los inversores alcistas se acumulen.  

Fundamentales 

Desde una perspectiva financiera, RETA ha tenido un desempeño negativo, con una disminución de los ingresos anuales de 80.71% a $2.22M. A pesar de recibir un fuerte golpe en la línea superior, la utilidad bruta se mantuvo en territorio positivo, alcanzando $1.09M. Sin embargo, el resultado final quedó frágil con una pérdida de $311.90M, 4.88% más que el año anterior.  

Sin embargo, con las finanzas apuntando al sur, el precio de las acciones de RETA no ha estado en una pendiente resbaladiza; en cambio, se mantuvo estable a positivo gracias al progreso en el desarrollo de productos de RETA. El precio de las acciones subió 146.44% debido a la aprobación regulatoria de Skyclarys, un fármaco que trata un trastorno neurológico raro. Los analistas esperan que fluyan vientos favorables hacia los ingresos de RETA, y se pronostica que $1.2B será el pico de ventas de Skyclarys dentro de la industria. La valoración del negocio de productos farmacéuticos probablemente apuntará hacia el norte una vez que obtenga ingresos de nuevos productos. 

Después de descontar los flujos de efectivo futuros, se obtuvo un valor razonable de $102.68, que podría ser probable si RETA logra con éxito un crecimiento en las ventas de sus últimos productos. Con el precio actual de las acciones infravalorado, esto podría dejar espacio para una ganancia al alza de 10.47% hacia el valor razonable.  

Resumen

Fundamentalmente, el desempeño de RETA es un tanto repelente, especialmente para los inversores impulsados por ganancias y pagos de dividendos. Sin embargo, con el compromiso de la organización de invertir en Investigación y Desarrollo, se podrían desarrollar, introducir y agregar nuevas líneas de productos a la matriz de ingresos. Los inversores alcistas probablemente estarán en una mejor posición comprando en los niveles de $41.48 o $19.17 por acción.   

Fuentes: Reata Pharmaceuticals Inc, TradingView, Koyfin