Los futuros del S&P500 se preparan para una semana de gran éxito, ya que el 42% de su capitalización bursátil presentará sus resultados del primer trimestre. La volatilidad alcanzará su punto álgido a medida que se vayan conociendo los resultados. 

Los principales acontecimientos serán la publicación de ganancias en el sector tecnológico, con algunas de las empresas más valiosas del mundo listas para publicar, como Microsoft (ISIN: US5949181045), Meta (ISIN: US30303M1027) y Google (ISIN: US02079K3059), entre muchos otros gigantes.

Técnicos

Los futuros del S&P500 han tendido al norte, dentro de un patrón de canal ascendente por encima de la media móvil de 100 días. El soporte y la resistencia se formaron en los niveles de 4100,75 y 4197,50, respectivamente.  

Un rechazo del nivel de resistencia hizo que la acción del precio se desplomara hacia el nivel de la proporción áurea de retroceso de Fibonacci del 61,80%, donde los volúmenes descendieron posteriormente para formar una consolidación lateral dentro de un patrón rectangular. Si el nivel se mantiene como soporte, una ruptura de alto volumen por encima del patrón rectangular podría señalar el retorno del sentimiento alcista, con el nivel 4197,50 señalado como probable nivel de interés en un caso alcista.

Por otra parte, si la proporción áurea no se mantiene, los bajistas podrían estar a la espera de un tramo bajista validado por una ruptura de gran volumen por debajo del patrón rectangular. El siguiente nivel de interés probable se sitúa en el nivel de 4100,75 en un caso bajista.

Resumen

A la volatilidad esperada de los beneficios se sumarán esta semana el informe del mercado laboral y el índice PCE, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal. Se espera que el mercado laboral siga mostrando debilidad, mientras que el índice PCE subyacente (intermensual) se mantendrá estable en el 0,3%. Si abunda la debilidad, podrían cuestionarse nuevas subidas de tipos en beneficio de los alcistas de los futuros del S&P500, que estarían más contentos con unos costes de endeudamiento más bajos.

Fuentes: Reuters, Goldman Sachs, Factset, TradingView