La actividad bursátil de los futuros sobre el S&P500 ha remitido mientras los traders se mantienen al margen a la espera de los datos de inflación y los informes del mercado laboral estadounidenses.
Una recuperación tardía en la semana anterior sólo llevó al índice a recuperar la mitad de las pérdidas de la semana impuestas por los temores de recesión. Según la herramienta FedWatch de CME, los traders prevén una pausa en las subidas de tipos en la próxima reunión de la Reserva Federal y una relajación ya en julio, y si se hace realidad, los futuros del S&P500 podrían beneficiarse de unos costes de endeudamiento menos agresivos.
Técnicos
Tras rechazar el soporte en el nivel de 4070.00, los futuros del S&P500 se dirigieron hacia la Golden Ratio de Fibonacci del 61,80%. El índice encontró resistencia en la Golden Ratio, que cae justo por debajo de la resistencia en el nivel de 4197.50. Los volúmenes disminuyeron a medida que el precio se acercaba a la Golden Ratio, y se estableció un estrecho patrón de canal descendente antes de la lectura de la inflación de EE.UU.
Si la inflación sube con algún factor sorpresa, es probable que el índice pierda ante las expectativas de tipos de interés más altos y deje el nivel de 4070.00 como probable. Una ruptura de gran volumen por debajo del patrón del canal descendente podría validar un tramo a la baja.
Por el contrario, los traders alcistas podrían encontrar cierto vigor tras una lectura más débil de la inflación, lo que provocaría una pausa en las subidas de tipos. Es probable que se acerquen al nivel de 4197.50 si se produce una ruptura de gran volumen por encima del patrón del canal descendente.
Resumen
Es probable que los traders tengan el dedo en el gatillo ante la publicación de los datos de inflación de EE.UU., lo que provocará un aumento de la volatilidad del índice. Sin embargo, los informes del mercado laboral que se publicarán el jueves suponen otra oportunidad o amenaza para los traders, ya que determinarán si los datos suponen una amenaza suficiente de recesión o si es inminente otra subida de los tipos de interés.
Fuentes: CME FedWatch, Reuters, TradingView
