¿Puede Tesla conducir más alto?

Tesla (NASDAQ: TSLA) vio cómo el precio de sus acciones subía una colina monstruosa, recuperándose milagrosamente de las fuertes pérdidas que sufrió el fabricante de automóviles en 2022. El impulso alcista volvió a entrar en las acciones vendidas después de que su último informe de ganancias despertara la esperanza de que la gestión del crecimiento sigue prometiendo que podría hacerse realidad. Después de un rápido aumento en el precio de las acciones, los inversionistas se preguntan cuál es el valor justo de esta acción, ya que entra en un período de mayor incertidumbre económica.

Los ingresos crecieron en 51% en 2022, duplicando la utilidad neta a $12,6 Bn. En el cuarto trimestre, la compañía registró su mayor ingreso operativo, utilidad neta e ingresos trimestrales en la historia de su compañía. Con una perspectiva llena de promesas de mayor producción y estrategias de reducción de costos, los inversores se volvieron optimistas sobre el futuro de Tesla.

Análisis Técnico

El RSI indica que la acción se encuentra actualmente en territorio de sobrecompra. Sin embargo, mientras se negocia por encima del promedio móvil de 50 días, el impulso alcista se mantiene actualmente, lo que hace que las acciones suban. Actualmente cotiza a un nivel en el que el mercado mostró resistencia en las últimas partes del año pasado. Si el precio de la acción retrocede desde $194,76 para probar el nivel de soporte $182,36, se puede formar un posible patrón inverso de cabeza y hombros si el soporte se mantiene, lo que podría conducir a una ruptura alcista. Esta ruptura podría poner a prueba el soporte en $204,27 antes de converger aún más a un valor justo estimado de $231,24. Sin embargo, si los inversores reaccionan mal a la situación macroeconómica actual o si la dirección no cumple con sus perspectivas para el próximo año, podríamos ver un nuevo movimiento de regreso a $161,78.

Análisis Fundamental

Tesla mostró números de producción sustanciales en su último informe trimestral. Para el cuarto trimestre, la producción de sus autos Model S/X llegó a 20,613 mostrando un crecimiento de 57% con respecto al mismo trimestre del año pasado. De la misma manera, la producción del Model 3/Y creció 43% a 419,088 en un trimestre que vio un crecimiento de producción de 44%. Sin embargo, aumentar la producción no significa nada si no hay demanda de sus productos. Su inventario global de días de suministro de vehículos aumentó a 13 días, frente a los 8 días del año anterior. Si bien ese número aumentó, mostrando una posible desaceleración de la demanda, aún es bajo en comparación con los niveles históricos que ha alcanzado la compañía. Sin embargo, vale la pena estar atento al próximo trimestre. Tesla también recibirá una afluencia de demanda de China, que ya vendió 66.501 vehículos eléctricos (EV) en enero, superando las estimaciones. Estas ventas se vieron favorecidas por el anuncio de recortes de precios en sus automóviles Model Y y Model 3. También planean aumentar la producción de Shanghái a 20.000 unidades por semana en los próximos dos meses a medida que continúan capturando participación de mercado en Asia. A nivel mundial, disfrutan de la mayor parte del reclamo en el mercado de vehículos eléctricos. Sin embargo, esta participación ha disminuido durante el último año o dos a medida que más y más competidores ingresan a esta lucrativa industria. En 2021, Tesla compuso 72% de todos los vehículos eléctricos nuevos vendidos a nivel mundial. En el último año, este porcentaje se redujo a 65%. Aunque está disminuyendo, 65% sigue siendo una gran parte. Con nuevas incorporaciones como el muy esperado camión cibernético, continúan avanzando en la exploración de oportunidades en la industria. La demanda también está aumentando en el espacio estadounidense. Recientemente pudieron aumentar los precios de su componente Model Y, ya que la creciente demanda del producto siguió a una nueva medida implementada por la Administración Biden que está ayudando a su crecimiento de primera línea.

Esta nueva medida permite que los vehículos SUV cruzados califiquen para el crédito fiscal para vehículos eléctricos, lo que impulsa la demanda en los estados. Lo que también les gustó a los inversores en su último informe fue la capacidad de expandir sus márgenes durante circunstancias macroeconómicas desafiantes. El precio de venta promedio de sus vehículos ha disminuido en los últimos cinco años, pero sus márgenes operativos siguieron expandiéndose debido a modelos de menor costo y fábricas más eficientes. En el cuarto trimestre de 2022, redujeron sus gastos operativos en 16%, cancelando el efecto adverso que tendrán sus recortes de precios en sus resultados. La atención se centrará en la capacidad del fabricante para mantener la expansión de su margen y la alta demanda de sus vehículos mientras intenta sortear la incertidumbre de los mercados en el futuro.

Resumen

Tesla sorprendió a los inversores con un delicioso informe de ganancias del cuarto trimestre. A medida que su producción continúa aumentando, combinado con una perspectiva de demanda alcista por parte de la gerencia, hay señales positivas para los inversores largos en Tesla. Sin embargo, debe haber cautela sobre los efectos de la desaceleración macroeconómica sobre la demanda de sus vehículos y el estrechamiento de sus márgenes. Si se cumple la perspectiva de la gerencia, podría haber un punto de entrada largo potencial en $182,36 con un precio objetivo estimado de $231,24.

Fuentes: Koyfin, TradingView, Tesla, Inc., Yahoo Finance, Financial Times