Cintas Corporation (NASDAQ: CTAS), líder en su clase con una participación de mercado de 6.25%, registró sólidos resultados en el tercer trimestre, con ganancias e ingresos que superaron las expectativas en 3.74% y 1.70%, respectivamente. El precio de las acciones aumentó 4.84% después de las ganancias, ya que los inversores alcistas ganaron confianza en el valor relativo de la empresa.

Cintas Corporation se montó en una ola de recuperación económica, posterior a la pandemia, que prácticamente desaceleró la actividad comercial en todos los ámbitos. El regreso a la normalidad ha resultado en un mayor número de clientes y penetración por cliente.

Técnicos 

CTAS ha cotizado en una tendencia alcista desde el segundo trimestre de 2022, formando soporte y resistencia en los niveles de $380.78 y $469.59 por acción. Un retroceso desde el nivel de resistencia durante 14 semanas llevó al precio al nivel de retroceso de Fibonacci 50% en el nivel de $425.37 por acción. El nivel de $425.37 por acción actúa como un nivel de soporte dentro de la tendencia alcista después de que los inversionistas rechazaran la idea de moverse más abajo del nivel. 

Con los inversores alcistas firmemente en control tras el resultado positivo de las ganancias, el precio de las acciones se disparó hacia la resistencia en el nivel de 469,59 por acción. Si los inversores alcistas se comprometen al alza, una ruptura por encima de la resistencia en grandes volúmenes podría indicar que el impulso alcista deshace cualquier forma de resistencia, con una presión que se acumula al alza. Es probable que los inversores alcistas se sientan tentados a entrar en una ruptura con la esperanza de que la tendencia continúe hacia $508.47 por acción.  

Alternativamente, si el impulso alcista comienza a disminuir, los inversores alcistas podrían buscar comprar con un descuento de 50% o el nivel de retroceso de $425.37 por acción. El siguiente nivel probable de interés para los inversores alcistas probablemente sea el nivel $380.78 si los bajistas tienen planes a la baja establecidos para ellos.  

Fundamentales 

La base de clientes de CTAS se divide en dos. La empresa atiende a 70% de sus clientes en los sectores de prestación de servicios, incluidos los servicios de salud, hotelería y alimentación. En comparación, el 30% restante comprende clientes en los sectores de producción de bienes de manufactura, construcción y más. Con el período de la pandemia en el retrovisor, CTAS se ha encontrado en una posición privilegiada donde el mundo se está recuperando de las limitaciones económicas posteriores a la pandemia.  

El crecimiento positivo del volumen de nuevos clientes y la penetración efectiva de los clientes existentes con productos y servicios adicionales dieron como resultado que CTAS lograra aumentos de dos dígitos en los ingresos operativos, redondeados.  

Los ingresos del trimestre aumentaron 11,7% año tras año a $2,2B, debido a mayores ingresos por segmentos, con el principal segmento generador de ingresos, Uniform Rental and Facility Services, con un aumento de 10,5%. El mejor desempeño en la línea superior se filtró a través del estado de resultados ya que la utilidad operativa y la utilidad neta aumentaron 9.6% y 3.3%, respectivamente. Ambas cifras representan una mayor eficiencia operativa y la capacidad de generar ganancias.  

La salud positiva del estado de resultados brilló a través de noticias de márgenes favorables, con márgenes brutos y operativos en expansión en comparación con el año pasado. El margen bruto creció 140 puntos básicos respecto al trimestre del año anterior. 

El balance también se vio reforzado por el crecimiento de la base de activos en 4%, superando el crecimiento de los pasivos de 1%. La empresa está mejor posicionada para cumplir con sus obligaciones incluso si tiene que liquidar algunos de sus activos.  

Luego de descontar los flujos de efectivo futuros, se obtuvo un valor razonable de $508.47 por acción. El precio de las acciones cotiza actualmente con un descuento de 8.62%, lo que deja un espacio decente para la exposición al alza.  

La compañía pronostica un 2023 optimista y ahora espera ingresos de $8.74 a $8.80B, en comparación con $8.67 a $8.75 mil millones anticipados anteriormente. Las ganancias de $12.70-$12.90 por acción para el año fiscal actual, en comparación con $12.50-$12.80 estimado anteriormente, se suman a la perspectiva optimista. 

Con las tasas de interés de EE. UU. aumentando al ritmo más rápido de su historia, los costos de los préstamos siguieron su ejemplo, lo que redujo las valoraciones de las empresas que cotizan en EE. UU. Esto se muestra en la ilustración anterior con el rendimiento del precio del NASDAQ100, en comparación con CTAS. El precio de las acciones de CTAS creció, contra todo pronóstico, en comparación con el índice de 100 empresas, que disminuyó debido a los mayores costos de endeudamiento.  

El precio de las acciones de CTAS fue impulsado al alza por sentimientos positivos en torno a sus ganancias y ganancias positivas durante los trimestres anteriores. Además, en comparación con las 5 principales empresas del NASDAQ100 por capitalización de mercado, la relación deuda-capital de CTAS fue una de las pocas que inició una tendencia a la baja en 2022. Con el aumento de las tasas de interés, las tenencias de deuda de CTAS disminuyeron en comparación con su capital total. dándole una ventaja sobre otras empresas cotizadas.  

Resumen 

Si Cintas Corporation continúa con su tendencia positiva, es probable que el precio de la acción encuentre un impulso alcista, lo que hace probable el nivel de $508.47 por acción. Los vientos en contra probablemente provendrán de nuevas alzas en las tasas de interés en su batalla contra la inflación, lo que conducirá a mayores costos de endeudamiento y una posible recesión leve.  

Fuentes: Cintas Corporation, NASDAQ, TradingView, Koyfin