Der Aktienkurs der Microsoft Corporation (ISIN: US5949181045) stieg um 8 %, nachdem das Unternehmen positive Ergebnisse für das dritte Quartal bekannt gegeben hatte. Der Gewinn übertraf die Erwartungen der Wall Street um 9,42 % und erreichte 2,45 USD pro Aktie, während der Umsatz mit 52,86 Mrd. USD die Erwartungen um 3,60 % übertraf. Microsofts Cloud-Computing-Geschäft entwickelte sich bei weitem am besten und weckte den Appetit der Anleger auf die Aktie.  

Der Optimismus in Bezug auf die Zukunft der künstlichen Intelligenz (KI) und die starke Position von Microsoft bei der Weiterentwicklung dieser Technologie trugen wesentlich zur Wiederherstellung des Vertrauens in die Aktie des Unternehmens bei. Nachdem die Microsoft-Aktie im Jahr 2022 mehr als ein Viertel ihres Wertes verloren hatte, befindet sie sich nun wieder auf Erholungskurs und hat seit Jahresbeginn um 27 % zugelegt.  

Über einen Zeitraum von fünf Jahren hat sich der Kurs der Microsoft-Aktie parallel zum NASDAQ100-Index entwickelt, was auf eine positive Korrelation hindeutet. Dies könnte darauf hindeuten, dass der wahrgenommene Wert von Microsoft den Branchenstandard übertrifft, was dem Unternehmen im Vergleich zur Benchmark einen hohen Renditestatus verleiht.  

Technische Analyse

Der Kurs der Microsoft-Aktie tendierte die meiste Zeit des Jahres 2022 abwärts, was auf niedrigere Bewertungen aufgrund höherer Zinssätze und Kreditkosten zurückzuführen war. Der Kursverlauf bildete ein absteigendes Kanalmuster, während ein Crossover unter den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt den Abwärtstrend bestätigte. Unterstützung und Widerstand liegen bei 222,79 USD bzw. 315,67 USD.  

Zuletzt drehte der Trend bei Microsoft, da die US-Wirtschaft Schwäche zeigte und eine baldige Zinswende der Federal Reserve erwartet wurde, während positive Gewinnzahlen die Performance unterstützten. Der Kurs der Microsoft-Aktie brach aus dem Abwärtstrendkanal aus, wobei die Bewegung durch hohe Volumina unterstützt wurde. Bullische Trader trieben den Kurs über den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt und stellten damit den Aufwärtstrend wieder her.  

Trader, die an einem Kauf von Microsoft-Aktien interessiert sind, sollten aufgrund der hohen Kursgewinne, insbesondere nach den Gewinnzahlen, derzeit die Finger davonlassen. Käufer könnten bei einem Rücksetzer in den Markt einsteigen, wobei der nächstbeste Kurs wahrscheinlich bei 247,49 USD pro Aktie liegt, dem Tiefpunkt vor dem Kursanstieg.  

Beginnt der Kurs jedoch zu fallen, könnten Käufer in den Markt einsteigen, wenn sich der Kurs bei geringerem Volumen dreht, was darauf hindeutet, dass das bärische Momentum nachlässt und eine Trendwende bevorsteht. Bullische Trader werden wahrscheinlich an der Aktie festhalten, um Gewinne entweder am Widerstand oder am fairen Wert von 335,99 USD pro Aktie zu realisieren.  

Fundamentalanalyse

Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 7 % auf 52,86 Mrd. USD. Der größte Umsatztreiber war Microsofts Intelligent Cloud Business Segment, das einen Umsatz von 22,08 Mrd. USD erwirtschaftete, was einem Anstieg von 16 % entspricht. Dicht gefolgt vom Segment Productivity and Business Processes, das um 11 % wuchs, was hauptsächlich auf das Umsatzwachstum in den Unterkategorien Cloud Services und LinkedIn zurückzuführen ist. Diesem Umsatzwachstum stand jedoch ein Umsatzrückgang von 9 % im Segment Personal Computing gegenüber, das unter dem Nachfragerückgang infolge der Pandemiekrise litt.  

Die positive Umsatzentwicklung schlug sich in der Gewinn- und Verlustrechnung von Microsoft nieder, da das Betriebsergebnis um 10 % und der Nettogewinn um 9 % auf 22,4 Mrd. USD bzw. 18,3 Mrd. USD anstiegen, was auf eine höhere Rentabilität der Geschäftstätigkeit des Unternehmens hindeutet.  

Nach der Diskontierung der zukünftigen Cashflows wurde der faire Wert von Microsoft auf 335,99 USD hergeleitet. Da der Aktienkurs unter dem fairen Wert gehandelt wird, entspricht dies einem Abschlag von 8,97 %, was Raum für erhebliche Gewinne lässt, wenn bullische Investoren in den Markt drängen. 

Zusammenfassung 

Angesichts der positiven Aussichten im Bereich der künstlichen Intelligenz könnte Microsoft in einer guten Position sein, um vom potenziellen Wachstum zu profitieren, das diese Technologie mit sich bringen wird, wenn die Nachfrage nach Cloud-Diensten ihren Höhepunkt erreicht und die Online-Datenspeicherung zu einer Notwendigkeit wird. Der Aktienkurs wird sich wahrscheinlich nach Norden bewegen, wenn mehr Wert durch KI und Cloud Computing generiert wird, so dass ein angemessener Wert von 335,99 USD pro Aktie wahrscheinlich ist.  

Quellen: Microsoft Corp, Reuters, Forbes, CNBC, Nasdaq, Refinitiv, TradingView, Koyfin