ExxonMobil verzeichnete sein bestes Jahr seit 2008 und erzielte einen köstlichen Nettogewinn von $56B, verglichen mit $45B im Jahr 2008. In Prozent ausgedrückt bedeutet dies, dass der vorherige Rekord von 20% gebrochen wird, was hauptsächlich auf den Ölpreis zurückzuführen ist, der mit $126 pro Barrel seinen Höchststand erreichte 2022 zu Beginn des Russland-Ukraine-Krieges.
Mit der Wiedereröffnung der chinesischen Wirtschaft wird erwartet, dass die Ölnachfrage im Jahr 2023 stabil bleibt, was den Ölunternehmen eine solide Grundlage für das Jahr gibt. Die Aussichten für 2023 bieten nicht viel Gegenwind, abgesehen von einer möglichen Rezession, die sich über einen kurzen Zeitraum hinziehen könnte, und möglichen Lieferengpässen aufgrund des Russland-Ukraine-Krieges.
Technische Analyse
ExxonMobil (NYSE: XOM) wird auf einem Allzeithoch gehandelt und befindet sich seit Ende des Jahres 2022 im Aufwärtstrend. Der Aufwärtstrend wurde durch Anzeichen einer Verlangsamung der Fed-Zinserhöhungen angeheizt, hauptsächlich als Reaktion auf sich abkühlende Inflationsdaten. Ein langsameres Tempo der Zinserhöhungen könnte den Bewertungen von zinszahlenden Unternehmen zugute kommen, darunter ExxonMobil mit einer Gesamtverschuldung von $27B.
Derzeit bewegt sich der Preis in einer Zone mit Unterstützung und Widerstand bei 104,00 bzw. 115,95. Angesichts der soliden Ergebnisse und der Erwartung eines stabilen kommenden Jahres könnte der Widerstand von 115,95 wahrscheinlich durchbrochen werden, da bullische Aktivitäten die Preise auf das nächste potenzielle Hoch von 123,00 treiben.
Wenn der Aufwärtsdruck auf den aktuellen Niveaus nachlässt, wird der Preis wahrscheinlich wieder in Richtung des Niveaus von 104,00 zurückgehen, da Verkäufer beginnen, den Markt auf Allzeithochs zu betreten.
Fundamentalanalyse
ExxonMobil ist mit Renditen von 871 TP3T bzw. 251 TP3T seinen Konkurrenten bei den Gesamtaktionärsrenditen und der Rendite des eingesetzten Kapitals vorausgegangen. Mit einem Nettogewinn von $56B für 2022 und einem Vorsprung in der Branche strahlt ExxonMobil ein gesundes Geschäft mit Raum für Aufwärtsgewinne aus.
Die Einnahmen stammen überwiegend aus dem Upstream-Segment, das Öl und Gas umfasst und im Jahr 2021 611 TP3T der Gesamteinnahmen ausmacht. Die Upstream-Einnahmen hängen stark vom Öl- und Gaspreis ab. Da sich die Ölpreise aufgrund eines Nachfrageschocks aufgrund der Wiedereröffnung Chinas erholen, besteht die Möglichkeit, dass der Aktienkurs von ExxonMobil derzeit nicht auf seinen Allzeithochs liegt.
Darüber hinaus können Ölgesellschaften ihre Einnahmen abfedern, indem sie höhere Kosten aufgrund der Notwendigkeit der von ihnen verkauften Produkte an die Verbraucher weitergeben, was ein Vorteil ist, den nur einige Unternehmen haben. Nach Diskontierung zukünftiger Cashflows wurde ein fairer Wert von $125,80 ermittelt, was ExxonMobil ein ordentliches Aufwärtspotenzial belässt.
Zusammenfassung
Angesichts der bevorstehenden Wiedereröffnung Chinas werden die Ölunternehmen voraussichtlich stabile Ergebnisse für 2023 liefern. Die Ölpreise werden jedoch wahrscheinlich nicht den Höchststand von 2022 erreichen, da die Marktpreise aufgrund von Lieferengpässen aus dem Krieg zwischen Russland und der Ukraine eintreten. Rekordgewinne sind daher für 2023 möglicherweise nicht in den Büchern. Ein stetiger Aufwärtstrend ist jedoch wahrscheinlich.
Quellen: ExxonMobil, Financial Times, Trading View, Koyfin
