Nachdem die ExxonMobil Corporation (ISIN: US30231G1022) im vergangenen Jahr das beste Jahr ihrer Geschichte verbuchen konnte und damit sogar das Jahr 2008 übertraf, hat sich das Unternehmen nun erneut selbst übertroffen - diesmal auf Quartalsbasis.
Im Vergleich zum Vorjahr hat sich der Gewinn von ExxonMobil verdoppelt, was vor allem auf die robuste Nachfrage zurückzuführen ist, obwohl die Energiepreise weit unter dem Höchststand von 2022 liegen. ExxonMobil ist ein kerngesundes Unternehmen mit soliden Bilanzen, das mit 32,7 Mrd. USD an liquiden Mitteln am Ende des Berichtszeitraums ein Rekordniveau bei Produktion und Rentabilität erreicht hat.
Die US-Wirtschaft hat in letzter Zeit Schwachstellen aufgewiesen, und die Produktionstätigkeit ist rückläufig. Aus Sicht der ExxonMobil-Investoren könnte eine wahrscheinliche Rezession dem Unternehmen den Glanz nehmen, da die Ölnachfrage sinkt und die Energiepreise unter ihren Höchstständen bleiben. Wird ExxonMobil das Jahr angesichts einer sich abzeichnenden Rezession überstehen?
Technische Analyse
Der Aktienkurs von ExxonMobil hat sich in letzter Zeit nach Norden bewegt, da Angebotsengpässe die Ölpreise Anfang 2022 in die Höhe getrieben haben. 2023 wird die Nachfrage wieder anziehen, da die chinesische Wirtschaft nach der Pandemie wieder in Schwung gekommen ist. Der Aktienkurs wird deutlich über seinem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt in einem aufsteigenden Kanalmuster gehandelt. Unterstützung und Widerstand liegen derzeit bei 97,87 USD bzw. 119,97 USD pro Aktie.
Nachdem sich der Aktienkurs von ExxonMobil seinem Widerstandsniveau angenähert hat, dreht er scheinbar um, wobei die aktuelle Woche eine rote Kerze bildet. Ein Retracement ist wahrscheinlich im Gange, wobei der Markt nach einer Neubewertung nach unten sucht, bevor Käufer zur Teilnahme verlockt werden.
Bullisch eingestellte Trader könnten das 50- oder 61 %-Fibonacci-Retracement als Kaufgelegenheit nutzen. Nähert sich der Aktienkurs bei rückläufigem Volumen einem dieser Niveaus, könnte dies auf ein Nachlassen des Abwärtsmomentums hindeuten und die Chancen auf eine Trendwende erhöhen. Im Falle eines Aufwärtstrends könnten bullisch eingestellte Trader die Marke von 119,97 USD pro Aktie ins Visier nehmen.
Fundamentalanalyse
2022 war ein sehr positives Jahr für ExxonMobil, da der Russland-Ukraine-Konflikt die Energiepreise aufgrund von Angebotsengpässen in die Höhe trieb. Im Jahr 2023 sind die Rohstoffpreise, insbesondere die Rohölpreise, weit von ihrem Höchststand im Jahr 2022 abgekommen, und für ExxonMobil geht es jetzt mehr um die Menge als um den Preis.
ExxonMobil hat die Produktion deutlich erhöht, um den Rückgang der Energiepreise auszugleichen. Dies ist vor allem auf die starke Nachfrage zurückzuführen, die zum Teil durch die wirtschaftliche Erholung in China angekurbelt wurde. Dies führte dazu, dass ExxonMobil die Schätzungen der Wall Street übertraf und den Gewinn im Vergleich zum Vorjahreszeitraum von 5,48 Mrd. USD auf 11,43 Mrd. USD verdoppelte.
Die Öl- und Gasproduktion stieg im Vergleich zum Vorjahr um fast 300.000 Barrel pro Tag. Dies entspricht einer Produktionssteigerung von 40 %, die vor allem auf eine höhere Produktion in Texas und Guyana zurückzuführen ist. Der Produktionsanstieg reichte aus, um den Rückgang des Ölpreises um 16 % gegenüber dem Vorjahr auszugleichen.
Der faire Wert von ExxonMobil beträgt nach Diskontierung der zukünftigen Cashflows 128,42 USD pro Aktie, was einem Kurspotenzial von 14 % entspricht.
Im Vergleich zu einigen der namhaftesten Konkurrenten hat sich der Aktienkurs von ExxonMobil über einen Zeitraum von fünf Jahren mit einem Wachstum von 89,18 % am besten entwickelt, während der nächste Wettbewerber um 25 % hinter ExxonMobil liegt. ExxonMobil, der Gigant unter den Unternehmen, bleibt die erste Wahl für Investoren, was sich in seinem soliden Wachstum im Vergleich zu seinen Konkurrenten widerspiegelt.
Zusammenfassung
ExxonMobil verfügt über eine solide Basis für den Fortbestand des Unternehmens. Es verfügt über eine gesunde Liquidität, die es nutzen könnte, um den Sturm (eine mögliche Rezession) zu überstehen, sowie über eine wachsende Vermögensbasis und eine steigende Rentabilität. Der Aktienkurs wird sich wahrscheinlich nach Norden bewegen, solange das Unternehmen stabil bleibt und es nicht zu einer größeren Rezession kommt. Die Anleger werden genau beobachten, wie sich der Aktienkurs entwickelt, nachdem er den Widerstand bei 119,62 USD pro Aktie durchbrochen hat.
Quellen: ExxonMobil, Reuters, CNBC, TradingView, Koyfin