Der ProShares UltraPro Russell 2000 ETF (NYSE Arca: URTY) verzeichnete einen starken Wertrückgang, nachdem er in der Vorwoche um 23,12 % einbrach.  

Ausschlaggebend für die rückläufige Entwicklung war die Gefahr einer Ansteckung durch den Stress im Bankensektor und durch Panikverkäufe. Nach den zweit- und drittgrößten Bankzusammenbrüchen seit der Finanzkrise 2008, der Silicon Valley Bank (SVB) und der Signature Bank, verhielten sich Trader und Investoren vorsichtig, da die Angst vor weiteren Zusammenbrüchen aufkam.  

Die Investoren werden ihre Augen auf den Verbraucherpreisindex und die Einzelhandelsumsätze in den USA richten, um Anzeichen für die Inflationsentwicklung im Februar zu erkennen. Die Wahrscheinlichkeit, dass es zu keiner Zinserhöhung kommt, stieg auf 44,6 %, da die Spannungen im Bankensektor dazu geführt haben, dass Investoren vermuten, die Federal Reserve würde diesen Sektor schützen.  

Technische Analyse 

Der Aufwärtstrend von URTY, der durch einen aufsteigenden Kanal dargestellt wird, wurde nach einem Ausbruch unter das dynamische Unterstützungsniveau beendet. Unterstützung und Widerstand liegen derzeit bei 35,31 USD bzw. 43,83 USD.  

Da der vorbörsliche Handel unter der Unterstützung liegt, dürfte ein Ausbruch unter diese Marke bei hohem Volumen den ETF nach unten ziehen. Sollten sich die Bären weiterhin austoben, dürfte der Kurs auf der Grundlage der Fibonacci Extension in Richtung der 32,73 USD-Marke gelenkt werden. Eine Ablehnung ist wahrscheinlich, wenn sich die Bullen von der 32,73 USD-Marke als Unterstützungszone angezogen fühlen. Investoren werden wahrscheinlich die Marke von 43,83 USD als Gewinnmitnahmezone im Auge behalten.  

Fundamentalanalyse

Der Die drei wichtigsten Sektoren innerhalb des Russell 2000 sind Industriewerte, Finanzwerte und das Gesundheitswesen, die jeweils 18 %, 17 % und 15 % des Index ausmachen. Da der Finanzsektor fast ein Fünftel des Index ausmacht, hat der jüngste Ausverkauf in diesem Sektor dazu geführt, dass der URTY nur wenig Reibung nach unten fand, so dass sich kaum Kaufgelegenheiten boten. 

Der Russell 2000 hatte seit Beginn des Zinserhöhungszyklus Mühe, sich nach oben zu bewegen. Die Bewertungen der Russell-2000-Unternehmen wurden durch den Anstieg der Kreditkosten gedämpft, während die hohen Kreditkosten die Wachstumsaussichten dämpften. Die Gesamtperformance begann sich von der beeindruckenden Dreijahresrendite abzuschwächen, wobei der größte Teil des Rückgangs ab 2022 stattfand, als die Zinserhöhungen deutlich wurden. 

Zusammenfassung

Investoren werden morgen auf den Verbraucherpreisindex in den USA schauen, um den nächsten Zinsschritt der Federal Reserve abzuschätzen. Sollte der Verbraucherpreisindex deutlich höher ausfallen als erwartet, wird die Federal Reserve wahrscheinlich geneigt sein, die Zinsen um 50 Basispunkte anzuheben, was einem Jumbo entspricht. Wenn die Zinsen deutlich angehoben werden, wird der URTY-ETF wahrscheinlich weitere Kursverluste hinnehmen müssen, bevor sich Kaufgelegenheiten ergeben. Fällt die Zinserhöhung jedoch minimal aus (25 Basispunkte), werden die Investoren wahrscheinlich versuchen, den börsengehandelten Fonds auf dem derzeitigen Niveau zu kaufen.    

Quellen: FTSE Russell, CME FedWatch Tool, Reuters, TradingView