Die Handelsaktivität des S&P-500-Future (CME: ES) hat nachgelassen, da die Trader in Erwartung der US-Inflationsdaten und des Arbeitsmarktberichts an der Seitenlinie warten.
Eine späte Erholung in der Vorwoche führte dazu, dass der Index nur die Hälfte der wöchentlichen Verluste, die durch Rezessionsängste verursacht wurden, wieder aufholen konnte. Laut dem CME FedWatch Tool erwarten Trader eine Zinspause bei der nächsten Sitzung der Federal Reserve und eine Lockerung bereits im Juli, was den S&P-500-Future aufgrund der weniger aggressiven Kreditkosten Auftrieb geben könnte.
Technische Analyse
Nachdem der S&P-500-Future die Unterstützung bei 4.070,00 zurückgewiesen hatte, bewegte er sich in Richtung des 61,80 % Fibonacci Retracement Golden Ratio. Der Index stieß bei 4.197,50 auf Widerstand beim Golden Ratio. Die Volumina gingen zurück, als sich der Preis dem Golden Ratio näherte, und es bildete sich im Vorfeld der US-Inflationsdaten ein enges absteigendes Kanalmuster.
Sollte die Inflation überraschend höher ausfallen, wird der Index wahrscheinlich den Erwartungen höherer Zinsen hinterherhinken und die Marke von 4.070,00 erreichen. Ein Durchbruch unter das fallende Kanalmuster bei hohem Volumen könnte eine Abwärtsbewegung bestätigen.
Im Gegensatz dazu könnten zinsbullische Trader durch schwächere Inflationsdaten, die eine Pause bei den Zinserhöhungen ankündigen, etwas Auftrieb erhalten. Die Paarung dürfte sich dem Wert von 4.197,50 nähern, sollte es bei hohem Volumen zu einem Durchbruch durch das rückläufige Kanalmuster kommen.
Zusammenfassung
Bei der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten werden die Trader wahrscheinlich den Finger am Abzug haben, was zu einer erhöhten Volatilität des Index führen wird. Die Arbeitsmarktdaten, die am Donnerstag veröffentlicht werden, stellen eine weitere Chance bzw. Herausforderung für die Trader dar, da sie darüber entscheiden werden, ob die Daten eine ausreichende Rezessionsgefahr darstellen oder ob eine weitere Zinserhöhung bevorsteht.
Quellen: CME FedWatch Tool, Reuters, TradingView
