Múltiples factores influyen en la valoración de las acciones de las empresas cotizadas. No obstante, la dinámica de la oferta y la demanda de acciones es el núcleo de la evolución de los precios.
Si la oferta supera a la demanda, el precio de la acción disminuirá, ya que los vendedores se ven obligados a reducir sus precios para atraer a los compradores. Por el contrario, el precio aumenta cuando la demanda supera a la oferta, ya que los compradores pujan más alto por una acción en busca de vendedores. Así es como las Bolsas calculan los precios, encontrando el precio al que se negocia el máximo número de acciones en ese momento.
Existen distintas maneras para estimar el movimiento de los precios de las acciones, pero ciertos factores intervienen en la dinámica de la oferta y la demanda. Dichos factores se dividen en tres categorías principales (a) fundamentales, (b) técnicos y (c) el sentimiento del mercado.
Los factores técnicos se refieren al rendimiento histórico de la cotización de las acciones de la empresa y consisten en el análisis de los gráficos, las pautas y el comportamiento de los participantes en el mercado frente a ciertos niveles de precios. Los participantes en el mercado bursátil utilizan este método para estimar el precio de las acciones basándose en temáticas y patrones gráficos recurrentes.
Los factores técnicos se refieren al rendimiento histórico de la cotización de las acciones de la empresa y consisten en el análisis de los gráficos, las pautas y el comportamiento de los participantes en el mercado frente a ciertos niveles de precios. Los participantes en el mercado bursátil utilizan este método para estimar el precio de las acciones basándose en temáticas y patrones gráficos recurrentes.
El sentimiento del mercado se refiere a la actitud de los participantes en el mercado hacia una acción o un mercado financiero concretos. La interacción entre la oferta y la demanda, los fundamentales, el análisis técnico, las noticias y el comportamiento afecta al sentimiento del mercado. La confianza en la economía, las acciones, el sector y el mercado bursátil influyen en el sentimiento del mercado.
Fundamentales
Ganancias
Las ganancias son el factor más importante que afecta al valor de una empresa. Las ganancias se refieren a los ingresos que una empresa genera durante un periodo específico. Normalmente se anuncian cada trimestre del año y reflejan los resultados financieros y la salud de la empresa.
Ninguna empresa puede sobrevivir a largo plazo sin generar ingresos, por lo que es muy importante la capacidad de una empresa para generar ingresos. Las ganancias positivas y crecientes a lo largo de los trimestres o años demuestran la solidez financiera de una empresa. En consecuencia, puede ayudar a los inversores a decidir si compran o no una acción, causando un aumento de la demanda y viceversa.
Datos Económicos
En este contexto, los principales factores a considerar son la inflación/deflación y la política monetaria (tipos de interés). Para las empresas que cotizan en bolsa, los periodos inflacionistas suponen un reto, ya que las ventas pueden verse frenadas debido a unos precios más altos a los que los consumidores se oponen.
El aumento de los tipos de interés implica un encarecimiento de los préstamos para las empresas y puede perjudicar las ganancias, la valoración y las perspectivas de crecimiento de una empresa. En general, los periodos de intereses altos conducen a una mayor oferta (y la consiguiente reducción de la demanda), lo que provoca un descenso de las cotizaciones bursátiles, mientras que los periodos de deflación pueden provocar un aumento de la demanda.
Oferta y Demanda de Otras Clases de Activos
La renta variable como clase de activos no opera de forma aislada. Existen varias clases de activos (entendidos como un grupo de instrumentos financieros con características similares), entre ellos la renta fija, las materias primas, las divisas y los instrumentos del mercado monetario. La dinámica de la oferta y la demanda de otras clases de activos suele afectar a la fijación de precios de la renta variable.
Por ejemplo, en periodos de inflación y tipos de interés elevados, los inversores tienden a mostrarse reacios al riesgo y a buscar inversiones en opciones más seguras. En estos periodos, la renta fija y el oro (como materia prima) resultan más atractivos y atraen más capital a expensas de las acciones. Por consiguiente, los precios de las acciones bajan a medida que aumenta la oferta, mientras que la demanda de clases de activos más seguras se dispara.
Técnicos
Soporte y Resistencia
El soporte se refiere a un punto en el gráfico de precios que actúa como barrera donde el precio de la acción tiende a permanecer por encima o no logra romper por debajo, mientras que la resistencia es donde el precio tiende a permanecer por debajo o no logra romper por encima. El soporte y la resistencia funcionan como puntos de oferta y demanda y pueden ser utilizados por los inversores.
Sentimiento del Mercado
La "mentalidad de rebaño" designa un fenómeno según el cual los individuos copian y siguen a la multitud o lo que hacen otros inversores. Este tipo de inversores se dejan influir por la emoción y se lanzan a por cualquier valor con tendencia alcista o bajista. A medida que aumenta el número de inversores en manada que entran en el mercado, el precio de las acciones tiende a seguir moviéndose en la dirección de la tendencia.
En resumen, los precios de las acciones tienden a moverse debido a un cóctel de factores. Los inversores son los más indicados para conocer las múltiples facetas y actuar en consecuencia cuando aparecen en los mercados.
