El precio de las acciones de NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) ha subido un apetitoso 42% gracias al optimismo sobre un importante acuerdo entre Microsoft y Nvidia, que utilizará la plataforma de Nvidia para la creciente división de juegos de Microsoft. Impulsando el impulso alcista fueron los resultados de ganancias e ingresos del cuarto trimestre que superaron el consenso por 8.53% y 0.60%, respectivamente.  

A pesar de experimentar un 2022 sombrío, con los ingresos ligeramente reducidos y el resultado final consumido, la industria de los semiconductores crecerá hasta convertirse en una industria de un billón de dólares para 2030, según Deloitte. Nvidia está en una excelente posición para aprovechar el crecimiento de la industria, considerando que es un alfa en los EE. UU. y el segundo negocio de semiconductores más grande por capitalización de mercado.  

Fuente: Koyfin 

El rendimiento superior de NVDA en lo que va del año (retorno) se destaca en el gráfico anterior. En comparación con el S&P 500 (SPX), el Nasdaq 100 (NDX) de tecnología pesada y uno de los mayores ETF tecnológicos, Vanguard Information Technology ETF (VGT), NVDA los ha superado por un amplio margen.  

Impulsar un rendimiento sólido es el éxito reciente de las aplicaciones de inferencia de Inteligencia Artificial (IA), como ChatGPT. Los inversionistas de Nvidia creen firmemente que el negocio está en una posición privilegiada para aprovechar la creciente demanda futura de servicios de inteligencia artificial, que hará que la línea superior se dirija hacia el norte. El negocio de centros de datos impulsados por IA de Nvidia ha visto un aumento en los ingresos de $968 millones en el último trimestre de 2019 a $3.62B en el último trimestre, lo que respalda aún más la trayectoria de crecimiento de la industria de servicios de IA. 

Técnicos  

Llenos de entusiasmo, los alcistas compraron NVDA desde el inicio de 2023 y completaron una formación de copa y asa en el proceso. Posteriormente, el precio fue llevado a un nivel de resistencia de $227.25 por acción, mientras que el soporte se formó luego de una ruptura por encima del máximo anterior en $187.72 por acción. 

El precio actualmente cotiza en la resistencia en las horas previas a la comercialización. Una ruptura por encima del nivel $227.25 en grandes volúmenes podría validar otro impulso alcista en el mercado para encajar con una perspectiva positiva de la industria de semiconductores y la guía de NVDA.  

Si los inversores bajistas se toman en serio el rendimiento interanual más débil, es probable que el precio se vea arrastrado hacia el soporte en el nivel de $187.72 por acción.  

Fundamentales 

El peso de la línea superior de NVDA fue una disminución en la demanda de Computación personal durante el último trimestre de 2022. Según Gartner, una caída de 28.5% en los envíos de PC registró la disminución trimestral más significativa desde que comenzó el seguimiento del mercado de PC en la década de 1990. Cuando llueve diluvia. Posteriormente, los ingresos del negocio de juegos del cuarto trimestre se desplomaron 53% año tras año y, a pesar de crecer 16% con respecto al trimestre anterior, se mantienen lejos del pico.  

El ingreso operativo y el ingreso neto disminuyeron 29% y 26%, respectivamente, sobre una base no GAAP. Esto señala la debilidad del mercado; sin embargo, no todo es pesimismo. La división de centros de datos que contribuyó con 56% de ingresos aumentó 41% a $15B para el año fiscal 2023. El avance en las soluciones de conducción autónoma también hizo que la división automotriz duplicara con creces sus ingresos del año, superando el consenso, y es poco probable que el crecimiento termine pronto.  

La guía de NVDA para el primer trimestre de 2024 es positiva y superior a la histórica, con una previsión de $6.50B. Los pronósticos están alineados con el crecimiento de los servicios de IA, que han visto un aumento en la demanda en los últimos años. Si NVDA puede mantenerse al día con los estándares de la industria y la demanda de los consumidores, es probable que el precio de las acciones experimente algunos vientos de cola. 

Después de descontar los flujos de efectivo futuros, se obtuvo un valor razonable de $254 por acción. El precio se negocia actualmente con un descuento de 9.59% sobre el valor razonable en las horas previas a la comercialización, lo que deja un espacio significativo para el alza.  

Resumen 

La pregunta principal es: ¿Será el ascenso de la IA similar al de la burbuja de las puntocom? Si se acerca al alcance de la burbuja de las puntocom, es probable que el precio de las acciones de NVDA se mueva hacia el norte. La ruptura del nivel $227.25 podría ser el comienzo de un maratón alcista.  

Fuentes: Nvidia Corporation, Deloitte, Forbes, Reuters, Financial Times, CNBC, TradingView, Koyfin