La ralentización de la actividad económica estadounidense había sido el principal motor del sentimiento en las semanas anteriores, cuando el tema se desplazó hacia una posible recesión, presionando a la renta variable.

Sin embargo, los temores a una probable recesión se desvanecieron la semana pasada tras un informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. mucho más fuerte de lo esperado, con un aumento de 253.000 frente a los 180.000 previstos. Los futuros del DAX40 subieron un 1,75% desde los mínimos de la semana anterior, ya que los traders interpretaron el informe de empleo como una señal de resistencia de la mayor economía del mundo.

El calendario económico para la semana es relativamente tranquilo en el frente europeo, con el único acontecimiento importante próximo en Alemania, las tasas de inflación de abril. En EE.UU., las cifras de inflación de abril y los informes del mercado laboral serán objeto de un estrecho seguimiento por parte de los traders, que tratarán de determinar si la recesión está realmente descartada.

Técnicos

A pesar de la fuerte subida, el avance de los futuros del DAX40 se vio limitado por las barreras de consolidación lateral que se han desarrollado a lo largo de casi un mes natural. La consolidación lateral formó un patrón rectangular con un soporte y una resistencia establecidos en los niveles 15841 y 16064, respectivamente.

Tras el rechazo del nivel de soporte, los traders alcistas entraron en el mercado para llevar al índice a su nivel de resistencia de 16064. Una ruptura por encima de este nivel con un volumen elevado podría provocar una subida, y los alcistas probablemente apuntarían al nivel de 16267, que constituye el máximo histórico del índice.

Por otro lado, si los bajistas siguen el enfoque clásico de ponerse en corto desde el nivel de resistencia, es probable que se produzca un retroceso si cuenta con el apoyo de volúmenes considerables. Los bajistas probablemente apunten al nivel de 15841 como punto de interés.

Resumen

A pesar de la relajación de los temores recesivos, los miembros del Banco Central Europeo (BCE) han recordado suavemente que la lucha contra la inflación aún no ha terminado. El BCE ha dejado la puerta abierta a nuevas subidas de tipos en caso de que la inflación se mantenga estancada. Es probable que nuevas subidas de tipos hagan que los futuros del DAX40 se enfrenten a vientos en contra a medio y largo plazo. Los niveles 15841 y 16064 serán vitales para determinar hacia dónde se moverá el índice.

Fuentes: Reuters, TradingView