Meta Platforms (NASDAQ: META) se disparó con un asombroso 20% tras el optimismo del mercado sobre las perspectivas para el gigante tecnológico después de que el informe de ganancias superara las estimaciones y la compañía anunciara un enorme aumento de $40Bn en su autorización de recompra de acciones.
Los ingresos de $32,17Bn superaron las estimaciones en $500 millones, mientras que el BPA de $1,76 produjo una considerable pérdida de $0,48. Si bien los ingresos del segmento altamente tópico Reality Labs de $727 millones también superaron las estimaciones, los flujos de efectivo libres generados se redujeron a más de la mitad en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Con señales tanto positivas como negativas provenientes de su publicación de ganancias, la pregunta plantea si la declaración de Mark Zuckerberg de que 2023 es "el año de la eficiencia" para Meta realmente refleja la realidad de la posición financiera de la compañía.
Técnicos
Como era de esperar, hay un impulso alcista en las acciones de Meta. Después de un aumento de 20% en el mercado secundario el miércoles, la acción puede reabrir un posible valor razonable estimado de alrededor de $184. Esto podría resultar en una brecha de continuación ya que los inversores confirman su confianza en la dirección ascendente de la empresa en el futuro. Continuar desde la apertura podría indicar más alza y confianza en la acción. Esto coincide con el trading a precios mucho más altos que la media móvil de 50 períodos. Sin embargo, es posible que esa brecha comience a desvanecerse a medida que los inversores observan de cerca las ganancias. Este desvanecimiento pondría en juego el primer nivel de resistencia en $170,41. Si esa resistencia no ofrece soporte, puede haber una caída adicional a los primeros precios objetivo estimados de $156,95 y $135,64 y un precio objetivo adicional de $123,14. Estos niveles podrían ser puntos focales para los inversores alcistas si se mantiene el soporte para posibles puntos de entrada.
Fundamentales
En los días y semanas previos a la publicación de las ganancias, los inversores estaban preocupados por la capacidad de Meta para aumentar los ingresos y reducir el gasto excesivo que ha estado afectando sus márgenes. Un área particular de enfoque fue el gasto en el segmento Reality Labs del negocio, que actualmente no es rentable. En el cuarto trimestre de 2022, el segmento superó las estimaciones de ingresos, pero aun así generó una pérdida de $4,3Bn, lo que resultó en una pérdida anual total del segmento de $13,7Bn. El director ejecutivo, Mark Zuckerberg, se apega a los grandes volúmenes de gasto en este segmento, ya que considera que el metaverso es el futuro del negocio. Los gastos, en general, se dispararon en 2022 a medida que Meta continuó incrementando los gastos, lo que resultó en un aumento de gastos año tras año de 22%, acompañado de una disminución de los ingresos. Sin embargo, hubo señales de que la empresa priorizará los recortes de gastos en 2023, incluida una gran cantidad de despidos. La perspectiva de gastos para el próximo año se revisó de $94M - $100M a $89M-$95M, lo que sentó bien a los inversores. La otra preocupación que tenían los inversores eran las cifras de ingresos que seguían cayendo. Aunque los ingresos superaron las estimaciones, fueron un 4% menor que el año anterior. Esto se debió en parte a los vientos en contra del tipo de cambio que probablemente disminuirán el próximo año. Para mejorar los ingresos, la atención se ha centrado en monetizar ciertas áreas comerciales, incluidos los carretes. Sin embargo, esta parte de su negocio se está monetizando a un ritmo diferente que otras áreas como sus feeds e historias, lo que resulta en un desplazamiento en sus ingresos que ejerce presión sobre su capacidad de generación de flujo de efectivo. Sin embargo, la compañía se está enfocando en mejorar sus ingresos por publicidad, y sus impresiones de anuncios mejoraron en el cuarto trimestre. Sin embargo, los ingresos en el segmento de publicidad fueron más bajos que en el cuarto trimestre de 2021, ya que generaron menores ingresos por anuncio, con obstáculos macroeconómicos que dificultaron su capacidad de cobrar más por anuncio.
Un obstáculo al que se han enfrentado sus ingresos por publicidad es la actualización de Apple a la privacidad de su sistema iOS, lo que hizo cada vez más difícil para Meta dirigirse a los usuarios con anuncios. Sin embargo, están desarrollando tecnologías de inteligencia artificial para superar este problema y liberarse de ese viento en contra de los ingresos. Además, sus usuarios activos diarios aumentaron 5% año tras año a 2960 millones, lo que hizo que los inversores se preocuparan de que el enfoque se alejara de su próspera plataforma de redes sociales hacia sus Reality Labs en apuros. Otro factor que contribuyó a que los inversores se subieran al tren de la compra fue que Meta anunció un aumento de $40B en su autorización de recompra de acciones, lo que indica que las acciones podrían estar potencialmente infravaloradas a los ojos de la gerencia y confirmando su confianza en las perspectivas de crecimiento de Meta en el futuro. Con la expectativa de recortes de costos el próximo año, junto con un enfoque mejorado en la eficiencia de sus ofertas actuales para mejorar los ingresos, el sentimiento de los inversores se volvió positivo. Vale la pena ver si estas mejoras se convierten en un resultado final más rentable en el próximo trimestre.
Resumen
Con la administración abordando las áreas de preocupación que tenían los inversores, insinuando recortes de costos y un amplio programa de recompra de acciones, las acciones de Meta subieron 20% en el mercado secundario y podrían abrir a un precio cercano al valor justo de $184. Supongamos que la brecha se desvanece durante las horas de negociación del jueves. En ese caso, podrían abrirse posibles oportunidades de compra para los alcistas en los niveles de resistencia $170,41, $156,95 y $135,64 con un precio objetivo final de $183,99 si los fundamentos se mantienen y la visión de la empresa se cumple.
Fuentes: Koyfin, Tradingview, Meta Platforms, Inc.
