![\"\"](\"https:\/\/blog.trive.com\/wp-content\/uploads\/2023\/04\/240423_Invesco1.png\")
<\/figure>\n\n\n\nFundamentalanalyse<\/h2>\n\n\n\n
Der Invesco S&P500 Top 50 ETF setzt sich haupts\u00e4chlich aus Unternehmen aus den Sektoren Technologie und Gesundheitswesen zusammen. Beide Sektoren gerieten im vergangenen Jahr aufgrund der hohen Inflation und des Zinsumfelds unter Druck. Technologiewerte, die aufgrund ihrer hohen Renditen und ihres schnellen Wachstums als Wachstumswerte gelten, erlitten jedoch gr\u00f6\u00dfere Verluste als Gesundheitswerte, die im Allgemeinen defensiver sind, da sie \u00fcber Konjunkturzyklen hinweg ben\u00f6tigt werden.<\/p>\n\n\n\n Die folgende Abbildung zeigt, dass die Federal Reserve ihren Zinserh\u00f6hungszyklus im ersten Quartal 2022 mit einer Zinserh\u00f6hung um 25 Basispunkte begonnen hat. Der Invesco S&P500 Top 50 ETF begann sich im Laufe des Quartals zu verschlechtern, da die Investoren bef\u00fcrchteten, dass h\u00f6here Kreditkosten die Ertr\u00e4ge belasten w\u00fcrden. Gleichzeitig wurden die Bewertungen mit einem deutlich h\u00f6heren Diskontsatz abgezinst. Das Ergebnis war ein R\u00fcckgang des Invesco S&P500 Top 50 ETF um 25 % im ersten Quartal 2022. Die umgekehrte Beziehung zwischen ETF-Preisen und Zinss\u00e4tzen zeigt sich hingegen in der Phase steigender Zinsen und einem Anstieg des ETF-Werts um 45 % im ersten Quartal 2020.<\/p>\n\n\n\n Technologiewerte, die sehr sensibel auf Kreditkosten reagieren, erlitten die gr\u00f6\u00dften Verluste, wobei die sieben gr\u00f6\u00dften Technologiewerte im Invesco S&P500 Top 50 auf historischer Ein-Jahres-Basis alle im Minus lagen. Die durchschnittliche Ein-Jahres-Performance lag bei minus 14,13 %.<\/p>\n\n\n\n Im Gegensatz dazu erlitten Aktien aus dem Gesundheitswesen geringere Verluste als Technologieaktien, w\u00e4hrend einige der f\u00fchrenden Aktien aus dem Gesundheitswesen im S&P500 Top 50 ETF \u00fcber einen Zeitraum von einem Jahr massive Kursgewinne verzeichneten. Die sieben besten Gesundheitsaktien im Invesco S&P500 Top 50 ETF erzielten seit April 2022 ein durchschnittliches Wachstum von 7,61 %, was ein weiterer Beweis f\u00fcr die Widerstandsf\u00e4higkeit von Gesundheitsaktien als defensive Aktien in Zeiten wirtschaftlichen Stresses ist.<\/p>\n\n\n\n Innerhalb des Invesco S&P500 Top 50 ETF weisen die Aktien des Technologiesektors eine Zinsdeckung von 18,69 % auf, die von den Gesundheitstiteln mit 36,66 % \u00fcbertroffen wird. Ein h\u00f6herer Zinsdeckungsgrad ist ges\u00fcnder, da er zeigt, dass ein Unternehmen seine Schulden mehr als decken kann. Angesichts des Zinsanstiegs im Jahr 2022 waren die Technologieaktien hoch verschuldet, was die Gesamtperformance des Sektors belastete.<\/p>\n\n\n\n Da Aktien aus dem Technologiesektor den gr\u00f6\u00dften Teil des Invesco S&P500 Top 50 ETF ausmachen, wirkten sich die steigenden Zinsen trotz der defensiven Ausrichtung des zweitgr\u00f6\u00dften im ETF enthaltenen Sektors negativ auf den ETF aus. Der Aufschwung k\u00f6nnte sich mittel- bis langfristig fortsetzen, da die US-Wirtschaft Anzeichen einer Verlangsamung zeigt und die Zinsen sich ihrem H\u00f6chststand n\u00e4hern. Laut dem FedWatch-Tool der CME erwarten Investoren derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von 70,35 %, dass die Federal Reserve die Zinsen bis Ende 2023 senken wird. Wenn die Zinsen zu sinken beginnen, d\u00fcrfte der Invesco S&P500 Top 50 ETF R\u00fcckenwind erhalten und die Marke von 328,16 USD erreichen.<\/p>\n\n\n\n Quellen: Invesco, S&P Global, Financial Times, Factset, Reuters, Federal Reserve<\/em><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Invesco S&P500 Top 50 ETF (ISIN: US46137V2337) experienced its worst year since its inception in 2005 after shedding just above a quarter of its value, a dismal 25.82%. Driving the ETF lower was a surge in borrowing costs fuelled by the fastest rate hiking cycle by the Federal Reserve in decades. Borrowing costs surged while […]<\/p>","protected":false},"author":8,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[2],"tags":[42,75,24],"yoast_head":"\n![\"\"](\"https:\/\/blog.trive.com\/wp-content\/uploads\/2023\/04\/240423_Invesco2.png\")
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<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\nZusammenfassung<\/h2>\n\n\n\n