![\"\"](\"https:\/\/blog.trive.com\/wp-content\/uploads\/2023\/04\/200423_Tesla.png\")
<\/figure>\n\n\n\nFundamentalanalyse<\/h2>\n\n\n\n
Der Umsatz von Tesla wurde durch Preissenkungen angekurbelt, die zu einem Anstieg der Auslieferungen um 4 % gegen\u00fcber dem Vorquartal f\u00fchrten. Der Gesamtumsatz stieg im Quartalsvergleich um 24 % auf 23,33 Mrd. USD. Dieser Anstieg um 24 % ist auf ein Wachstum von 18 % im Automobilgesch\u00e4ft zur\u00fcckzuf\u00fchren, dass das Quartal mit einem Umsatz von 19,96 Mrd. USD abschloss. Andere Gesch\u00e4ftsbereiche verzeichneten ein starkes Wachstum, wobei die Ums\u00e4tze in den Segmenten Energieerzeugung und -speicherung sowie Dienstleistungen um 148 % bzw. 44 % stiegen.<\/p>\n\n\n\n
Tesla senkte die Preise f\u00fcr seine Modelle in den Vereinigten Staaten zum sechsten Mal in diesem Jahr, so dass der durchschnittliche Verkaufspreis f\u00fcr alle Fahrzeugmodelle bei 46.000 USD lag, was einem R\u00fcckgang von 11 % im Vergleich zu 5.1400 USD im letzten Quartal des Jahres 2012 entspricht.<\/p>\n\n\n\n
Das positive Umsatzwachstum schlug sich jedoch nicht in einem besseren Endergebnis nieder, da die Preissenkungen die Gewinnspannen unter Druck setzten. Gleichzeitig belasteten h\u00f6here Rohstoff-, Waren-, Logistik- und Garantiekosten das Ergebnis. Die Bruttomargen sanken um 977 Basispunkte auf 19,3 %, w\u00e4hrend die operativen Margen um 770 Basispunkte auf 11,4 % zur\u00fcckgingen und damit den niedrigsten Stand seit zwei Jahren erreichten. Zum Leidwesen der Tesla-Investoren endete das Quartal mit einem drastischen R\u00fcckgang des Nettogewinns um 24 % auf 2,51 Milliarden USD.<\/p>\n\n\n\n
Zudem ist Tesla in der schw\u00e4chsten Position seit zwei Jahren, da der freie Cashflow auf 441 Millionen US-Dollar gefallen ist.<\/p>\n\n\n\n
Das Kurs-Gewinn-Verh\u00e4ltnis (KGV) von Tesla ist eines der h\u00f6chsten im S&P 500 f\u00fcr zyklische Konsumg\u00fcter, was die Wachstumsaussichten des Unternehmens widerspiegelt. Laut S&P Global Commodity Insights wird der Absatz von Elektrofahrzeugen bis 2030 um weit \u00fcber 50 % steigen. Da sich Tesla haupts\u00e4chlich auf die Produktion und den Verkauf von Elektrofahrzeugen konzentriert, spiegelt sein Kurs-Gewinn-Verh\u00e4ltnis das Wachstumspotenzial des Sektors wider, von dem Tesla als Branchenf\u00fchrer profitieren wird. Innerhalb des Sektors liegen Ford und General Motors auf Branchenbasis weit hinter Tesla zur\u00fcck, da sie sich derzeit in erster Linie auf die Produktion und den Verkauf von Fahrzeugen mit Benzinmotor konzentrieren. Der Aktienkurs von Tesla d\u00fcrfte seinen langfristigen Aufw\u00e4rtstrend fortsetzen, auch wenn es 2022 zu einem Kursr\u00fcckgang kommen k\u00f6nnte.<\/p>\n\n\n\n In der nachfolgenden Abbildung wird die EBITDA-Marge von Tesla mit einigen der weltweit f\u00fchrenden Automobilhersteller verglichen. Tesla erwirtschaftet mit 21,41 % die meisten Betriebseinnahmen pro verkaufter Einheit und ist damit f\u00fchrend in der Branche. Der n\u00e4chste Konkurrent ist die Mercedes Benz Group AG, gefolgt von Stellantis N.V., w\u00e4hrend die EBITDA-Margen der anderen Automobilhersteller in einem engen Bereich liegen. Teslas neuester Ansatz mit hohen St\u00fcckzahlen und niedrigen Margen ist aufgrund seiner hohen Margen, die \u00fcber den Industriestandard hinausgehen, mit Rentabilit\u00e4t zu erreichen.\n\n\u00dcbersetzt mit www.DeepL.com\/Translator (kostenlose Version)<\/p>\n\n\n\n Trotz der d\u00fcsteren Bilanz erwartet Tesla f\u00fcr das Jahr 2023 die Auslieferung von 1,8 Millionen Fahrzeugen, was einem beachtlichen Wachstum der Auslieferungen von 38 % entspricht. Die Aussichten sind sowohl f\u00fcr die Branche als auch f\u00fcr Tesla positiv. Laut dem Finanzbericht von Ende Januar will das Unternehmen die Wachstumschancen nutzen, indem es seine Investitionsausgaben in den Jahren 2024 und 2025 auf 7 bis 9 Mrd. USD erh\u00f6ht. Dies entspricht einer Erh\u00f6hung der Investitionsausgaben um 1 Mrd. USD in den n\u00e4chsten zwei Jahren.<\/p>\n\n\n\n Nach Abzinsung des zuk\u00fcnftigen Cashflows liegt der faire Wert von Tesla bei 201,00 USD pro Aktie, was bei einem Anstieg des Aktienkurses ein Gewinnpotenzial von etwas mehr als 20 % bietet.<\/p>\n\n\n\n Angesichts der hohen Zinsen und der sich abzeichnenden leichten Rezession d\u00fcrften die Preissenkungen die Ums\u00e4tze im weiteren Jahresverlauf st\u00fctzen oder sogar steigern. Zusammen mit der erwarteten Produktion und Auslieferung des neuesten Modells, des Cybertrucks, k\u00f6nnte Tesla mit leichtem Gegenwind konfrontiert werden. Unter der Voraussetzung, dass keine Ereignisse h\u00f6herer Gewalt eintreten, sind die Kursaussichten daher stabil bis positiv, so dass die Marke von 201 USD pro Aktie wahrscheinlich ist.<\/p>\n\n\n\n Quellen: Tesla Inc, CNBC, Reuters, S&P Global TradingView, Koyfin<\/em><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Tesla Inc\u2019s (ISIN: US88160R1014) price wars have eaten into its gross margin after slashing prices of key models for the sixth time in the U.S. market and globally. Tesla\u2019s rockstar CEO, Elon Musk, has taken on a strategy of high volumes and low margins to maintain its lead position in the Electric Vehicle (EV) industry […]<\/p>","protected":false},"author":8,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[2],"tags":[66],"yoast_head":"\n![\"\"](\"https:\/\/blog.trive.com\/wp-content\/uploads\/2023\/04\/200423_Tesla2.png\")
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<\/figure>\n\n\n\nZusammenfassung<\/h2>\n\n\n\n