{"id":1895,"date":"2023-03-07T15:17:09","date_gmt":"2023-03-07T15:17:09","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.trive.com\/?p=1895"},"modified":"2023-03-07T16:10:43","modified_gmt":"2023-03-07T16:10:43","slug":"what-is-short-selling","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.trive.com\/de\/investition\/was-sind-leerverkaufe\/","title":{"rendered":"Was sind Leerverk\u00e4ufe (Short-Selling)?"},"content":{"rendered":"

Bei Leerverk\u00e4ufen handelt es sich um eine auf Spekulationen basierende Investment- oder Trading-Strategie, bei der ein Trader ein Wertpapier oder eine Aktie verkauft, die er nicht besitzt. Ein Trader glaubt, dass der Kurs einer Aktie oder eines Wertpapiers in der Zukunft fallen wird, leiht sich diese von einem Makler oder H\u00e4ndler und verkauft diese Aktie auf dem offenen Markt, in der Hoffnung, sie in der Zukunft zu einem g\u00fcnstigeren Preis zur\u00fcckzukaufen.<\/p>\n\n\n\n

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\"\"<\/figure>\n\n\n\n

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Leerverk\u00e4ufe werden nicht nur zu spekulativen Zwecken eingesetzt, sondern k\u00f6nnen auch ein wertvolles Hedging-Instrument sein. Als Absicherungsinstrument erm\u00f6glicht diese Strategie einem H\u00e4ndler, sein Portfolio (Long-Positionen) gegen Abw\u00e4rtsrisiken zu sch\u00fctzen und Verluste aufgrund eines R\u00fcckgangs seiner Wertpapiere zu minimieren.<\/p>\n\n\n\n

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Leerverk\u00e4ufe mit Derivaten<\/h2>\n\n\n\n

Derivate sind Wertpapiere, deren Wert von einem oder mehreren Basiswerten abh\u00e4ngt oder abgeleitet ist. Derivate sind Finanzkontrakte zwischen zwei Parteien und k\u00f6nnen von verschiedenen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Marktindizes, Rohstoffen und sogar W\u00e4hrungen abgeleitet sein.<\/p>\n\n\n\n

Leerverk\u00e4ufe unter Verwendung von Derivaten k\u00f6nnen zu Spekulationszwecken und f\u00fcr die Absicherung (Hedging) eingesetzt werden.<\/p>\n\n\n\n

Zu Absicherungszwecken kann ein Trader, der eine b\u00e4rische Haltung gegen\u00fcber dem Wertpapier, das er bereits besitzt, einnimmt, seine Position durch den Kauf eines Derivats absichern, was sein Gesamtportfolio erh\u00f6ht, selbst wenn der Aktienkurs wie erwartet f\u00e4llt. <\/p>\n\n\n\n

Je nach Art des Derivats kann ein Trader verschiedene Methoden zur Absicherung seiner Long-Positionen mit Derivaten anwenden, wie z. B.<\/p>\n\n\n\n

    \n
  1. Termingesch\u00e4fte mit Futures<\/strong>: Ein Trader kann eine Short-Position in einem Futures-Kontrakt eingehen, wenn er glaubt, dass der Preis des Verm\u00f6genswertes fallen wird.<\/li>\n\n\n\n
  2. Termingesch\u00e4fte mit Forwards<\/strong>: Forwards sind mit Futures identisch, d. h. es muss die gleiche Position eingegangen werden. Das einzige Unterscheidungsmerkmal zwischen Forwards und Futures ist, dass Futures au\u00dferb\u00f6rslich (OTC) gehandelt werden und ihre Kontraktgr\u00f6\u00dfen nicht standardisiert sind. <\/li>\n\n\n\n
  3. Optionen<\/strong>: Ein Trader kann eine Short-Position auf eine Put-Option auf den Basiswert des H\u00e4ndlers eingehen, von dem er annimmt, dass er an Wert verlieren wird, und sein Portfolio gegen Verluste absichern.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

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    Was sind die Vor- und Nachteile von Leerverk\u00e4ufen?<\/h2>\n\n\n\n

    Vorteile:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

      \n
    1. Potenzial f\u00fcr enorme Gewinne<\/strong>: Der Hauptvorteil von Leerverk\u00e4ufen ist die M\u00f6glichkeit riesiger Gewinne, die mit der richtigen Spekulation auf eine bestimmte Aktie oder ein bestimmtes Wertpapier erzielt werden k\u00f6nnten.  <\/li>\n\n\n\n
    2. Schaffung von Liquidit\u00e4t im Markt<\/strong>: Leerverk\u00e4ufer stellen den K\u00e4ufern auf dem Aktienmarkt Liquidit\u00e4t zur Verf\u00fcgung, was zu einem effizienten Funktionieren des Aktienmarktes beitr\u00e4gt.<\/li>\n\n\n\n
    3. Hedging von Long-Positionen<\/strong>: Wie bereits erw\u00e4hnt, k\u00f6nnen Leerverk\u00e4ufe Long-Positionen absichern und einen Teil der mit Investitionen verbundenen Risiken ausgleichen.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

      <\/p>\n\n\n\n

      Nachteile:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

        \n
      1. Potenzial f\u00fcr unbegrenzte Verluste<\/strong>: Einer der gr\u00f6\u00dften Nachteile von Leerverk\u00e4ufen ist das unbegrenzte Abw\u00e4rtsrisiko, dem der Trader ausgesetzt ist. Wenn die prognostizierte Entwicklung falsch ist und der Aktienkurs steigt, statt zu fallen, m\u00fcsste der Trader den zus\u00e4tzlichen Betrag, der \u00fcber dem Leerverkaufspreis liegt, decken. Theoretisch kann der Aktienkurs bis ins Unendliche steigen. Somit ist auch die H\u00f6he des Verlusts unbegrenzt.<\/li>\n\n\n\n
      2. Erzeugt die Notwendigkeit, falsche Informationen zu verbreiten<\/strong>: Einige Leerverk\u00e4ufer k\u00f6nnen falsche Informationen auf dem Markt verbreiten, um den Aktienkurs eines bestimmten Unternehmens, auf das sie eine Leerverkaufsposition eingegangen sind, nach unten zu treiben, damit sie ihren Gewinn steigern k\u00f6nnen, wenn sie die Aktie zur\u00fcckkaufen.<\/li>\n\n\n\n
      3. Wetten gegen den Markt<\/strong>: Der Aktienmarkt tendiert dazu, im Laufe der Zeit zu steigen (ohne Ber\u00fccksichtigung unvorhersehbarer Schocks oder Krisen, die auftreten k\u00f6nnen), sodass diese Strategie mit der Position konfrontiert ist, dass es schwierig sein wird, langfristig Gewinne zu erzielen.<\/li>\n\n\n\n
      4. Short-Squeeze<\/strong>: Bei einer Aktie kann es zu einem \u201eShort Squeeze\u201c kommen, d. h. der Kurs der Aktie steigt rapide an, was die Leerverk\u00e4ufer dazu zwingt, diese Aktien zu hohen Preisen zu kaufen, um ihre Position zu schlie\u00dfen, was wiederum den Aktienkurs noch weiter nach oben treibt.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

        <\/p>\n\n\n\n

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        Zusammenfassung<\/h2>\n\n\n\n

        Keine andere Strategie ist auf dem Markt so umstritten wie die Praxis der Leerverk\u00e4ufe. Einige Marktteilnehmer loben die Praxis, weil sie den Markt st\u00e4rkt, indem sie aufzeigt, welche Wertpapiere \u00fcberbewertet sind. Bei ihrer Suche nach \u00fcberteuerten Wertpapieren k\u00f6nnen Leerverk\u00e4ufer fragw\u00fcrdige Praktiken in Unternehmen aufdecken und Betrug aufdecken. Einige Marktteilnehmer missbilligen diese Praxis, da sie es f\u00fcr unethisch halten, gegen den Misserfolg eines Unternehmens zu wetten und davon zu profitieren, und weil diese Praxis eine Marktflaute in einen ausgewachsenen Marktzusammenbruch verwandeln kann.<\/p>\n\n\n\n

        Unabh\u00e4ngig davon, wie Sie zu dieser besonderen Praxis stehen, handelt es sich um eine fortgeschrittene Strategie, die am besten fortgeschrittenen H\u00e4ndlern \u00fcberlassen werden sollte, die mit den damit verbundenen Risiken und Vorschriften besser vertraut sind.<\/p>\n\n\n\n

        Quellen: Investopedia, Bankrate<\/em><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

        Short selling is an investment or trading strategy based on speculation, and it involves selling a security or stock that a trader does not own. 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