![\"\"](\"https:\/\/blog.trive.com\/wp-content\/uploads\/2023\/02\/2023.02.01-TVA-CAT-Investment-View-1024x515.png\")
<\/figure>\n\n\n\nFundamentalanalyse<\/h2>\n\n\n\n
Caterpillar hat die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen und von Ende 2022 bis Anfang 2023 eine Hausse-Rallye ausgel\u00f6st. Grunds\u00e4tzlich haben zahlreiche Faktoren zu diesem optimistischen Ausblick beigetragen. Sie haben sich als Branchenf\u00fchrer beim Betrieb autonomer Lkw etabliert. Im Februar 2022 k\u00fcndigten sie einen Meilenstein des Betriebs von \u00fcber 500 autonomen Lkw weltweit an. Diese Stapler sollen sicherer als fahrergef\u00fchrte Stapler sein und im Vergleich zu gebrauchten Staplern eine Leistungssteigerung von bis zu 301 TP3T aufweisen. Selbst gegen Ende des Jahres 2021 hat das Unternehmen sicher \u00fcber vier Milliarden Tonnen transportiert und \u00fcber 145 km autonom zur\u00fcckgelegt, was jeden Konkurrenten deutlich in den Schatten stellt.<\/p>\n\n\n\n
Weitere Investitionen in elektrische Muldenkipper haben ihnen auch einen Wettbewerbsvorteil in der Branche verschafft. Dar\u00fcber hinaus hat sich Caterpillar in Schwellenl\u00e4ndern etabliert und eine starke Pr\u00e4senz aufgebaut. Da die Nachfrage nach Industrialisierung zunimmt, werden sich in diesen Regionen weiterhin Wachstumschancen bieten. Mit einem st\u00e4rkeren Engagement in Infrastrukturentwicklungsprogrammen sind sie bereit, von der gestiegenen Nachfrage in diesen Bereichen zu profitieren. Die Nachfrage nach ihrer Ausr\u00fcstung wird wahrscheinlich auch in absehbarer Zukunft hoch bleiben, da der Trend zu gr\u00fcner Energie von der Metallabbaukapazit\u00e4t der Wirtschaft abh\u00e4ngt. Die Energiewende erh\u00f6ht die Nachfrage nach Rohstoffen. Die Zahlen in ihrem j\u00fcngsten Ergebnisbericht zeigen, dass CAT in allen seinen Segmenten Widerstandsf\u00e4higkeit und St\u00e4rke gezeigt hat. Der Umsatz im vierten Quartal konnte in allen Segmenten deutlich gesteigert werden. Ihr Auftragsbestand wuchs gegen\u00fcber dem vierten Quartal 2021 ebenfalls um $7,4 Millionen. Das Segment der Rohstoffindustrien war ein besonderer Schwerpunkt, um das Wachstum des Unternehmens voranzutreiben. Der Gesamtumsatz des Segments stieg um 261 TP3T, mit einem Anstieg des Segmentgewinns um 1101 TP3T. Dies zeigte einen weiteren Nachholbedarf f\u00fcr ihre Ausr\u00fcstung und Aftermarket-Teile, unterst\u00fctzt durch eine g\u00fcnstige Preisrealisierung und ein gr\u00f6\u00dferes Verkaufsvolumen. Insgesamt zeigte Caterpillar eine robuste Umsatzleistung. Ihr Endergebnis wurde durch gestiegene Kosten und Gegenwind bei den Wechselkursen beeintr\u00e4chtigt. Ein ansehnlicher Teil ihres Gewinnausfalls wird Wechselkursbewegungen zugeschrieben, da ein starker Dollar in ihre Betriebsmargen einflie\u00dft. Grunds\u00e4tzlich hat sich jedoch nichts an der Art und Weise ge\u00e4ndert, wie das Unternehmen operiert, und da viel \u00fcber den m\u00f6glichen H\u00f6chststand des Dollars gesprochen wird, wird dieses Problem wahrscheinlich nicht bestehen bleiben.<\/p>\n\n\n\n
Steigende Herstellungs- und Materialkosten werden jedoch wahrscheinlich bleiben, da der Kampf gegen die Inflation weitergeht. Aus fundamentaler Sicht generieren sie best\u00e4ndige freie Cashflows und verf\u00fcgen \u00fcber eine gesunde Bilanz, die alle Anzeichen auf einen Kauf hindeutet. Im Vergleich zu Branchenkollegen scheinen sie jedoch \u00fcberbewertet zu sein. Bei einem erwarteten KGV von 17x im Vergleich zu Deere & Company (15x) und Terex Corporation (10,7x) sind die Anleger besorgt dar\u00fcber, ob ein so hoher Preis die F\u00e4higkeit des Unternehmens rechtfertigt, Gewinne zu erzielen. Vor allem im aktuellen makro\u00f6konomischen Umfeld, das zweifellos Gegenwind f\u00fcr die Bau- und Industriebranche ist. Was Caterpillar jedoch auszeichnet, ist seine robuste Dividendenpolitik. Dieses Quartal rundete das 29. Jahr in Folge ab, in dem das Unternehmen h\u00f6here Dividenden an seine Aktion\u00e4re aussch\u00fcttete. Sie haben derzeit eine Dividendenaussch\u00fcttungsquote von mehr als 301 TP3T und zahlten 2022 1 TP4T6,7 Mrd. an ihre Aktion\u00e4re aus. Dies ist ein attraktives Merkmal, da selbst bei rezessiven Ausverk\u00e4ufen immer noch eine Renditequelle generiert wird, was es auf dem aktuellen Markt gerechtfertigter macht .<\/p>\n\n\n\n
Zusammenfassung<\/h2>\n\n\n\n
Der Aktienkurs von Caterpillar ist am Dienstag nach dem Fehlen der Gewinne eingebrochen. Die Anleger machen sich auch Sorgen um die Branche, da die Wirtschaft auf eine Rezession zusteuert. Das Unternehmen ist jedoch fundamental stark, und obwohl weitere Abw\u00e4rtsbewegungen in Sicht sind, k\u00f6nnte dies zu potenziellen Einstiegsm\u00f6glichkeiten f\u00fcr langfristige Anleger mit einem gesch\u00e4tzten Kursziel von $270,54 f\u00fchren.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Caterpillar (NYSE: CAT) have established itself as a world leader in manufacturing equipment for mining and construction. After missing analyst expectations for earnings for the first time since the pandemic, the share plummeted towards its most significant drop in four months as investors are concerned about its growth potential in an economy heading towards a […]<\/p>","protected":false},"author":8,"featured_media":1145,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[2],"tags":[],"yoast_head":"\n