Occidental Petroleum Corporation (ISIN: US6745991058) verlor 3,81 % nach der Veröffentlichung schwacher Quartalsergebnisse, hauptsächlich aufgrund des Rückgangs der Energiepreise seit ihrem Höchststand 2022 und geringerer Rohölmengen. Der Gewinn lag mit 1,09 USD pro Aktie um 12,30 % unter dem Konsens, während der Umsatz mit 7,23 Mrd. USD die Erwartungen der Wall Street um 3,15 % verfehlte.
Trotz der enttäuschenden Quartalsergebnisse hob das Unternehmen seine Prognose für das Gesamtjahr an. Die Expansionsbemühungen bestätigten das Potenzial für eine robustere operative Leistung durch eine höhere Öl- und Gasproduktion.
Da die Volkswirtschaften der USA und Chinas Anzeichen einer Abkühlung zeigen, haben in den letzten Wochen Befürchtungen über eine mögliche Rezession die Märkte erschüttert. Sollte es zu einer leichten Rezession kommen, könnte sich dies auf die Energienachfrage auswirken und den zukünftigen Cashflow von Occidental Petroleum belasten. Wird der Aktienkurs von Occidental Petroleum seinen starken Aufwärtstrend ab 2022 fortsetzen oder geht die Sonne über der Aktie unter?
Technische Analyse
Der Aktienkurs von Occidental Petroleum hat vor kurzem einen Höchststand erreicht, wobei der Kurs einen strukturellen Abwärtstrend aufweist. Obwohl der Kurs nicht unter den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt gefallen ist, scheint sich ein Abwärtstrend herauszubilden, da der Aktienkurs niedrigere Hochs aufweist. Unterstützung und Widerstand wurden bei 56,53 USD bzw. 67,50 USD pro Aktie festgelegt.
Die jüngste Entwicklung der Marktstruktur hat ein absteigendes Dreiecksmuster gebildet, das durch eine flache Basis mit niedrigeren Höchstständen gekennzeichnet ist, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer derzeit aggressiver sind als die Käufer.
Eine weitere Abwärtsbewegung ist wahrscheinlich, wenn der Aktienkurs bei hohem Volumen unter das Unterstützungsniveau des absteigenden Kanalmusters fällt. Bullische Trader werden wahrscheinlich die 50 % und 61 % Fibonacci Retracement-Levels als wahrscheinlichste Einstiegspunkte für eine Kaufgelegenheit in Betracht ziehen. Nähert sich der Preis bei abnehmendem Volumen einem dieser Niveaus, könnte dies auf ein nachlassendes Abwärtsmomentum und eine bevorstehende Trendwende hindeuten und damit eine potenzielle Kaufgelegenheit bestätigen. Die 56,53 USD -Marke wird wahrscheinlich ein interessanter Punkt sein, wenn ein tiefes Retracement stattfindet. Alternativ könnte es zu einer lehrbuchmäßigen Umkehr von der Unterstützung kommen, wenn die Trader die 56,53 USD-Marke als Unterstützung respektieren. Bullische Trader dürften bei diesem Szenario die Marke von 67,50 USD im Auge behalten, um Gewinne mitzunehmen.
Fundamentalanalyse
Der Umsatz im internationalen Öl- und Gasgeschäft stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 17 %, konnte aber den Rückgang im Inlandsgeschäft nicht ausgleichen. Die Umsätze im Inlandsgeschäft gingen deutlich zurück, so dass die Gesamterlöse aus dem Öl- und Gasgeschäft um 12 % sanken. Auch das Chemiesegment musste im Vergleich zum Vorjahresquartal einen Umsatzrückgang von fast 17 % hinnehmen. Hauptursache für den Umsatzrückgang im Vergleich zum Vorjahr waren die gesunkenen Energiepreise.
Occidental Petroleum verkaufte Rohöl für 19 % weniger als im ersten Quartal 2022, durchschnittlich 74,22 USD pro Barrel. Aufgrund der zunehmenden Bedenken über den Zustand der Weltwirtschaft wurden die Preise für Brent-Rohöl im Quartal um 20 % niedriger gehandelt als ein Jahr zuvor. Dies führte zu einem Rückgang des bereinigten Gewinns gegenüber dem Vorjahr um 48 % auf 1,1 Mrd. USD, der zusätzlich durch beschleunigte Investitionen und Aktionärsrenditen belastet wurde.
Aber nicht alles ist schlecht, denn das Unternehmen hat seine Aussichten für den Rest des Jahres verbessert. Occidental erhöhte seine Produktionsprognose zum Jahresende um 20.000 Barrel Öl und Gas auf 1,22 Mio. Barrel pro Tag. Unterstützt wurde die positive Prognose durch eine positive Rückkopplung der Produktion auf die robusteren Investitionsausgaben, die sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf 1,5 Mrd. USD fast verdoppelten. Die tägliche Öl- und Gasproduktion stieg von 1,08 Mio. Barrel im Vorjahr auf 1,22 Mio. Barrel, was auf eine höhere Produktion im Permian zurückzuführen ist.
Nach Abzinsung der zukünftigen Cashflows ergibt sich ein fairer Wert von 63,20 USD je Aktie. Der faire Wert liegt um 12,18 % über dem Marktwert, was Spielraum für Kursgewinne lässt.
Innerhalb des S&P-500-Future Energiesektors, der Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 50 und 100 Mrd. USD umfasst, gehört Occidental Petroleum zu den operativ profitableren Unternehmen. Dies könnte das Unternehmen zu einer attraktiven Investition machen, da es eine hohe Rentabilität im mittleren Bereich des Sektors und der oben erwähnten Marktkapitalisierung aufrechterhält.
Innerhalb des S&P-500-Future Energiesektors, der Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 50 und 100 Mrd. USD umfasst, gehört Occidental Petroleum zu den operativ profitableren Unternehmen. Dies könnte das Unternehmen zu einer attraktiven Investition machen, da es eine hohe Rentabilität im mittleren Bereich des Sektors und der oben erwähnten Marktkapitalisierung aufrechterhält.
Zusammenfassung
Angesichts der Tatsache, dass das Unternehmen seine Produktionskapazitäten durch eine Verdoppelung der Investitionsausgaben nahezu verdoppelt hat, ist Occidental Petroleum in einer guten Position, um von einer gesunden Weltwirtschaft zu profitieren. Wenn die Welt eine Rezession vermeidet, könnte die Energienachfrage hoch bleiben, wovon Öl- und Gasunternehmen profitieren. Der Widerstand bei 67,50 USD pro Aktie könnte ein interessanter Punkt sein, sollte der Aktienkurs seinen Aufwärtstrend wieder aufnehmen.
Quellen: Occidental Petroleum Corporation, Reuters, Nasdaq, TradingView, Koyfin
