Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO), das im März 2000 zum wertvollsten Unternehmen der Welt gekürt wurde (mit einer Marktkapitalisierung von 500 Mrd. USD), hat ein hervorragendes Jahr hinter sich, nachdem es für das zweite Quartal 2023 solide Ergebnisse erzielt hat. Die Anleger werden auch die höheren Umsatz- und Gewinnprognosen für 2023 mit offenen Armen empfangen, da dies den Aktienkurs bis 2023 ankurbeln könnte.
Die betriebliche Effizienz war ein wichtiger Wachstumsfaktor im Jahr 2022 und wird es wahrscheinlich auch in diesem Jahr sein. Da sich operative Effizienz in finanzieller Gesundheit niederschlägt, könnte der Aktienkurs von Cisco Systems weniger Reibung nach oben erfahren.
Technische Analyse
Cisco Systems hat sich in letzter Zeit in einem Rechteckmuster seitwärts konsolidiert, nachdem die Rallye im letzten Quartal 2022 eine Pause eingelegt hatte. Unterstützung und Widerstand wurden bei 46,42 USD bzw. 49,41 USD pro Aktie festgelegt. Beflügelt durch den Optimismus, den die soliden Gewinne auslösten, kletterte der Kurs vorbörslich über den Widerstand und pendelte sich bei 50,21 USD pro Aktie ein.
Die nächste wahrscheinliche Marke, die letzte signifikante Angebotszone oder das Hoch bei 56,85 USD je Aktie, könnte ein Zeichen für den Aufwärtsenthusiasmus der Anleger sein. Sollten sich die Bären ihren Weg in den Markt bahnen, wird der Kurs wahrscheinlich in Richtung der Marke von 46,42 USD pro Aktie fallen. Dieses Szenario könnte jedoch auf zinsbullischen Widerstand stoßen, da die Bullen nur wenige fundamentale Gründe haben, ihr Kommando aufzugeben.
Fundamentalanalyse
Auf Quartalsbasis wuchs der Umsatz um 7 % auf 13,7 USD und lieferte damit das zweitbeste Quartal in der Geschichte des Unternehmens, während das Non-GAAP-EPS mit 0,88 USD pro Aktie ein Rekordhoch erreichte. Trotz verschiedener wirtschaftlicher Gegenwinde im Jahr 2022 blieben die Ausgaben für Netzwerkinfrastrukturen stabil und trugen zu Cisco Systems' hervorragendem Jahr bei.
Zur robusten operativen Leistung von Cisco Systems trug das Engagement der Entwicklungsteams bei, mehrere Produkte neu zu konzipieren, was zu höheren Produktlieferungen und kürzeren Lieferzeiten für die Kunden führte. Das Ergebnis war ein verblüffender Anstieg des operativen Cashflows um 93 % auf 4,7 Mrd. USD im Vergleich zum Vorjahr, unterstützt durch ein verbessertes Inkasso.
Angetrieben von der starken Nachfrage nach Cloud-basierten Netzwerken, erklärte der Hersteller von Routern und anderen computergesteuerten Software-Services, dass er für das Geschäftsjahr 2023 ein Umsatzwachstum von mindestens 9 % erwartet, während der Gewinn pro Aktie voraussichtlich 3,73 USD erreichen wird, verglichen mit 4,5 % und 3,51 USD, die zuvor prognostiziert wurden.
Amerika trug 9 % zum Umsatzwachstum bei, gefolgt von Europa, dem Nahen Osten und Afrika (EMEA) mit 5 % Wachstum. Das Umsatzwachstum wird wahrscheinlich von einer sich abzeichnenden wirtschaftlichen Erholung profitieren, da die Verbraucherausgaben auch unter den schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen im Jahr 2022 stabil blieben.
Zusammenfassung
Nach Abzinsung der künftigen Cashflows wurde der faire Wert von Cisco Systems mit 56,55 USD pro Aktie ermittelt, was mit einem technischen Widerstandsniveau übereinstimmt. Ein Aufschlag von 13 % auf den aktuellen vorbörslichen Kurs ist wahrscheinlich, da die Prognosen für 2023 positiv sind.
Quellen: Cisco Systems Inc, Reuters, TradingView, Koyfin