Die Alibaba Group (NYSE: BABA) begann das Jahr mit einer atemberaubenden Performance von 30 % seit Jahresbeginn und lockte selbst die konservativsten Anleger mit ihren lukrativen Renditen und aufregenden Aussichten inmitten einer sich wieder öffnenden chinesischen Wirtschaft an.
Nachdem Alibaba im vergangenen Jahr in einem schwierigen Umfeld mehr als die Hälfte seines Wertes verloren hat, erholt sich das Unternehmen schneller, als es sich erhoffen konnte. Daher fragen sich die Anleger, wie weit die Aktie noch steigen kann, bevor der ganze Optimismus eingepreist ist. Daher richten sich alle Augen auf die nächste Veröffentlichung der Quartalsergebnisse, um festzustellen, ob die Erträge in gleichem Maße steigen wie der Kurs, und um zu erfahren, was für das kommende Jahr zu erwarten ist.
Technische Analyse
Nach den beträchtlichen Kursgewinnen zu Beginn des Jahres kehrte bei den Anlegern Vorsicht ein, da sie befürchteten, dass der Aufschwung schneller vonstatten gehen könnte als die Erholung des Unternehmens. Es folgte ein Rückgang um 13 %, da der Markt auf der Suche nach Unterstützung ist. Er wird derzeit bei 106,33 USD gehandelt und steuert auf die nächste Unterstützungsmarke von 104,35 USD zu. Ein Durchbruch dieser Unterstützung nach unten könnte die optimistische Stimmung wieder in Vorsicht umschlagen lassen und den Kurs weiter nach unten bis zum Widerstand bei 95,20 USD drücken. Sollten sich die Fundamentaldaten jedoch als stabil erweisen und das erwartete Wachstum eintreten, könnte die Unterstützung bei 104,35 USD als potenzieller Einstiegspunkt für den langfristigen Investor mit einem ersten geschätzten Kursziel bei 121,56 USD betrachtet werden, wo der Markt in der Vergangenheit Widerstand geleistet hat. Ein Durchbruch über diese Marke könnte die Bullen beflügeln und den Kurs auf ein endgültiges Kursziel bei 138,96 USD treiben.
Fundamentalanalyse
Alibaba hat Anfang des Jahres mit seinen köstlichen Renditen die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen. Der grundlegende Ausblick hinter dem Optimismus basiert weitgehend auf der Wiedereröffnung Chinas und der Lockerung seiner Beschränkungen der Null-Covid-Politik. Die Wiedereröffnung wird als Katalysator für weiteres Wachstum im chinesischen Handelsbereich angesehen, der ihr größtes Umsatzsegment darstellt. Dieses Segment hat in der Zeit der regulatorischen Beschränkungen in Bezug auf Chinas Covid-19-Haltung am meisten gelitten, und jetzt wurden Türen für eine umfassende Erholung der Ausgaben geöffnet, was dem E-Commerce-Giganten sehr zugute kommt. Ihr zweitgrößtes Segment nach Umsatz ist ihr Cloud-Segment. Mit nur 5 % Marktanteil in diesem Sektor können sie im Vergleich zu ihren Konkurrenten in diesem Bereich als hinterher betrachtet werden, wobei Unternehmen wie Microsoft und Google den größten Anteil haben. Dieser Sektor expandiert jedoch schnell und Alibaba zeigt Anzeichen dafür, dass er in die richtige Richtung geht. In den Ergebnissen der vorangegangenen Quartale wuchs nicht nur der Umsatz des Cloud-Segments im Jahresvergleich um 4 %, sondern auch das Wachstum in den Nicht-Internet-Branchen (NII). Ihre NII-Verkäufe stiegen im Jahresvergleich um 281 %, und diese Branchen machen fast 601 % ihrer Cloud-Einnahmen aus, was darauf hindeutet, dass weiteres Wachstum in diesem Segment möglich ist, wenn sie in diesen Bereichen weiter expandieren können. Es bestehen jedoch Bedenken hinsichtlich Störungen durch Wettbewerber. JD.com und Pinduoduo zeigen ebenfalls Anzeichen von Wachstum und könnten Alibaba im chinesischen E-Commerce-Bereich viel Konkurrenz machen. Tencent droht auch, Marktanteile im Cloud-Computing-Segment zu erobern. Betrachtet man diese Unternehmen, erscheint Alibaba jedoch relativ unterbewertet. Sie werden derzeit mit einem EV/EBITDA-Verhältnis von 9,3 gehandelt, verglichen mit 17,9, 16,9 und 14,9 von Tencent, Pinduoduo bzw. JD.com. Ein weiterer aktueller Punkt rund um Alibaba ist die Entscheidung von Jack Ma, sich von der Fintech Ant Group zu trennen. Alibaba hat eine 33-%-Beteiligung an der Ant Group. Die Gruppe versuchte in den vergangenen Jahren, an die Börse zu gehen, aber die chinesischen Aufsichtsbehörden untersagten diese Aktion. Mit dem Rücktritt von Jack Ma öffnen sich Türen für einen möglichen Börsengang, der zu einem großen Geldzufluss führen könnte. Mit einem Anstieg des Wachstums der chinesischen Einzelhandelsumsätze inmitten der Wiedereröffnung und Lockerung ihrer Politik und einer robusten Nachfrage durch die chinesischen Neujahrsfeierlichkeiten werden die Anleger in den Prognosen, die in ihrem folgenden noch ausstehenden Gewinnbericht gegeben werden, nach Anzeichen für weiteres Wachstum Ausschau halten veröffentlicht werden. Es gibt keinen genauen Hinweis darauf, wann der für den 6. Februar geplante Gewinnbericht veröffentlicht wird. Dennoch werden die Anleger diese Fundamentaldaten genau im Auge behalten, wenn sie eintreffen. Eine Investition in Alibaba ist im Allgemeinen mit einer großen Volatilität im regulatorischen Umfeld verbunden.
Zusammenfassung
Alibaba wird von viel Optimismus umgeben, da China seine Wiedereröffnung fortsetzt. Wenn die Fundamentaldaten stabil bleiben und das Unternehmen in seiner nächsten Gewinnmitteilung eine positive Prognose abgibt, besteht ein potenzieller Einstiegspunkt bei 104,35 USD mit einem ersten geschätzten Kursziel von 121,56 USD und einem zweiten bei 138,96 USD.
Quellen: Koyfin, TradingView, Alibaba.com, Yahoo Finanzen.
